Bernstein a relevé son objectif de prix sur Salesforce Inc. à 195 $, contre 173 $, en invoquant une hausse de la demande de produits d'intelligence artificielle et une croissance durable des revenus dans le cloud.
Cette mise à niveau fait suite aux résultats du deuxième trimestre fiscal 2027 de Salesforce, qui ont révélé un bénéfice par action ajusté de 5,90 $, ce qui dépasse l'estimation de consensus de 3,27 $. Les recettes trimestrielles ont atteint 11,3 milliards de dollars, conformément aux prévisions et marquant une augmentation de 11 % d'un semestre sur l'autre, un record pour l'entreprise. Le flux de trésorerie gratuit a augmenté de 81 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars.
Les revenus liés au Cloud, sans les effets des fusions et acquisitions, ont augmenté de 14 % en monnaie constante pour atteindre 33,5 milliards de dollars. Les revenus annuels récurrents d'Agentforce ont explosé de 240 % d'une année sur l'autre, à 1,5 milliard de dollars, au titre des nouvelles offres d'intelligence artificielle telles que Slack, Agentforce et Claudeforce, un produit développé avec Anthropic.
Bernstein a maintenu sa note « Underperform » sur les actions de Salesforce, soulignant que la croissance organique en dehors de l'IA reste ralentie, avec des baisses provenant de Marketing, Commerce et Tableau. La firme a également souligné que les prévisions de revenus pour l'ensemble de l'exercice ont été augmentées à une fourchette de 46,1 à 46,4 milliards de dollars, même si les prévisions pour le troisième trimestre n'ont pas impliqué d'accélération organique. Bernstein a mis en doute si l'enthousiasme pour l'IA pouvait surpasser l'exécution.
La marge brute de bénéfice de Salesforce s'est établie à 77,6 %, avec un ratio P/E de 23,86 et un ratio PEG de 0,6, selon les données d'évaluation de la société. La hausse organique de la compagnie a contribué d'environ 40 points de base aux résultats, tandis que la croissance de la recette totale de 11 % par rapport à l'année précédente reflétait une solidité large sur l'ensemble des services dans le cloud.
