Avidbank Holdings, Inc. a conclu une émission privée de 30 millions de dollars d'obligations subordonnées à taux fixe convertibles en taux flottant, a indiqué la société dans un communiqué.
Les fonds recueillis seront utilisés pour racheter ou acquitter 22 millions de dollars d'obligations subordonnées renouvelables à libération, et à des fins générales de l'entreprise, selon le dossier. Les 8 millions de dollars restants serviront à gérer plus largement les capitaux.
Les billets arrivent à échéance le 1er septembre 2036, avec un taux d'intérêt fixe initial de 7,00 % pour les cinq premières années. Après cette période, le taux est revalorisé chaque trimestre selon le taux d'opération overnight à libellé garanti pour une période de trois mois, majoré de 291 points de base.
Avidbank peut racheter les bons sans pénalité à partir du 1er septembre 2031, ou à toute date de paiement des intérêts ultérieure, ou plus tôt dans des circonstances précisées. L'offre est conçue de manière à être qualifiée de fonds propres de niveau 2 aux yeux des normes réglementaires, ce qui renforce la position de capital de la banque.
Piper Sandler & Co. a agi en tant que seul agent de placement pour cette offre privée. Des conseils juridiques ont été fournis par Manatt, Phelps & Phillips, LLP pour Avidbank et par Davis Polk Wardwell, LLP pour Piper Sandler & Co. Les bons ne sont pas enregistrés conformément à la Loi sur les valeurs mobilières de 1933 et ne sont pas assurés par la FDIC.
Avidbank, dont le siège social est situé à San Jose, en Californie, opère au travers de sa filiale Avidbank, qui se concentre sur les prêts commerciaux et industriels, les prêts à des entreprises en démarrage, la finance structurée, les prêts à valeur d'actif, la finance de parrainage, la finance de fonds, la construction immobilière et les prêts immobiliers commerciaux.
