Aberdeen UK Smaller Companies Growth Trust plc a accepté de fusionner avec JPMorgan UK Small Cap Growth & Income plc dans le cadre d'un projet de reconstruction, ont annoncé les deux entreprises.
Les actionnaires de la SNEL recevront de nouvelles actions de la JUGI dans le cadre de l'accord, ou pourront choisir de recevoir de l'argent pour une partie ou la totalité de leurs titres. Les choix en faveur de l'argent sont soumis à une limite d'un montant total de 35 % du capital-actions de la SNEL, calculé sur la base de la valeur nette de l'actif, diminuée d'un rabais de 2 %. Les actionnaires qui ne présentent pas un choix valide en faveur de l'argent seront automatiquement présumés avoir opté pour le rollover d'actions, les nouvelles actions de la JUGI étant évaluées sur la base d'une valeur des actifs.
Le conseil d'administration d'AUSC a initié cette consolidation après que la société de fiducie ait racheté plus de la moitié de son capital émis au cours des cinq dernières années afin de gérer la volatilité des prix d'achat. Le conseil a invoqué des inquiétudes quant à la diminution de la liquidité et à la capacité de l'entreprise à croître dans les conditions actuelles, et a noté que le ratio des charges en cours devrait augmenter au cours de l'exercice en cours.
Aux termes de la JUGI élargie, les frais de gestion seront de 0,6 % par an sur les actifs nets jusqu'à 200 millions de livres, soit un taux de 0,65 % inférieur, et de 0,55 % sur les actifs nets au-delà de ce seuil. Le ratio des frais actuels de la société combinée est estimé à 70 points de base. JPMorgan Funds Limited versera un montant équivalent à 12 mois de frais de gestion afin de compenser les coûts de la transaction, et une contribution séparée de trois mois de frais sera versée pour couvrir les dépenses de marketing du trust élargi.
Les directeurs actuels d’AUSC, Manju Malhotra et Steve Russell, sont attendus au sein du conseil d’administration de JUGI une fois que l’opération sera conclue.
Selon le communiqué, JUGI a enregistré des retours globaux de la valeur nette des actifs de 13,5 % au cours d'une année, 46,2 % au cours de trois années, -1,5 % au cours de cinq années et 155,2 % au cours de dix années au 31 août 2026.
La documentation pour les actionnaires devrait être diffusée fin octobre ou début novembre 2026, avec une fin prévue avant la fin de l'année. Ce régime nécessite l'approbation des actionnaires des deux sociétés, des autorisations fiscales de HM Revenue & Customs et l'admission des nouvelles actions JUGI à la cotation sur la Bourse de Londres.
