El director ejecutivo de Sun Life Financial, Kevin Strain, utilizó el 27º Congreso Financiero Anual de Scotiabank, celebrado el 9 de septiembre, para reiterar los objetivos financieros a medio plazo de la compañía y describir los avances realizados en sus segmentos de seguros y gestión de activos.
Sun Life ha señalado que trabaja para alcanzar un retorno de las acciones superiores al 20%, desde un 19,1% registrado, y una meta de crecimiento de los beneficios anuales del 10%. La compañía pretende distribuir entre el 40% y el 50% de los beneficios en forma de dividendos, lo que implica un crecimiento anual de los dividendos del entorno del 10%. Sun Life ha aumentado sus dividendos durante 11 años consecutivos.
Strain describió el cambio estructural de la firma como que se aproxima a su final después de más de una década. Sun Life entró en el ciclo actual como una aseguradora que poseía MFS; ahora pretende mantener una operación equilibrada con una mezcla de objetivos a largo plazo del 50 % de seguros y el 50 % de gestión de activos. Dentro de la gestión de activos, Strain afirmó que el objetivo es una división igualitaria entre los mercados públicos y las alternativas.
La plataforma de alternativas administra activos por un valor aproximado de 200.000 millones de dólares. Sonny Kalsi, quien dirige el negocio combinado de alternativas, señaló que la dirección tiene una participación del 22 % en la plataforma y que se atienden a unos 1.500 clientes en las organizaciones de alternativas. Strain se ha propuesto un objetivo de crecimiento del rendimiento del 20 % dentro de las alternativas.
En Asia, la rentabilidad trimestral se sitúa en torno a 225 millones de dólares canadienses, en comparación con unos 100 millones de dólares canadienses al año cuando Strain asumió la región en 2012. Asia representa aproximadamente el 30% del segmento de seguros y el 20% de los ingresos totales de la compañía. Sun Life también se está moviendo para aumentar su participación en Malasia del 49% al 70%, con la aprobación reglamentaria pendiente, a un costo de varios cientos de millones de dólares canadienses.
En los Estados Unidos, el negocio de stop-loss de los seguros colectivos funciona con un margen de referencia del 7 %. Strain dijo que la empresa espera que stop-loss obtenga alrededor del 8 % anual, aproximadamente el 2 % trimestral, en línea con su historial de cuatro décadas. Defendió el negocio frente a un único trimestre con resultados inferiores, diciendo que un trimestre malo de cada diez no refleja negativamente una operación que genera beneficios de manera sostenible. Los aumentos de precios han sido cercanos al 16 % desde 2024 hasta 2025 y, nuevamente, alrededor del 16 % desde 2025 hasta 2026. El margen de cierre del año 2024 fue de aproximadamente el 6 %.
En relación con los contratos dentales estatales, Strain reconoció un entorno difícil para el trabajo de Medicare/Medicaid a nivel estatal. «Gestionar un negocio sin margen de beneficio no es lo que quiero hacer», dijo.
En Canadá, el negocio de ahorro para la jubilación de grupos gestiona unos 280.000 millones de dólares canadienses, y los activos de patrimonio vinculados a MFS suman aproximadamente 25.000 millones de dólares canadienses. Strain expresó su confianza en el equipo de gestión de MFS y advirtió contra cualquier cambio en el estilo de inversión, teniendo en cuenta los cinco años de resultados para los clientes que ya han sobrevenido.
Sun Life también reveló una línea de crédito de CAD 1 mil millones con Scotiabank para proporcionar capital semillero a SLC Management. Se espera que una transacción de Wilton Re traiga aproximadamente 10 mil millones de dólares en activos, con una combinación de alternativas y participaciones a largo plazo.
Las acciones de Sun Life cerraron a 110,55 CAD el 9 de noviembre, con un aumento del 0,38 %, con un capitalización de mercado de 44,3 mil millones de dólares. Las acciones tienen una relación P/E de 18,4 y obtuvieron un retorno total del 39,7 % en el último año.
