Las acciones de Novartis AG (NOVN) cayeron aproximadamente un 14 % en cuatro días de negociación después de que la empresa farmacéutica suiza informó de que dos ensayos de fase 3 no lograron alcanzar sus objetivos primarios, lo que supuso un retroceso para varios activos clave en sus programas de oncología y cardiometabolismo.
El 4 de septiembre, después del cierre del mercado, Novartis anunció que pelacarsen, un fármaco cardiometabólico dirigido a la lipoproteína(a), no alcanzó su punto final primario en el ensayo Lp(a)HORIZON, que abarca la principal indicación del medicamento. Dos días después, el 8 de septiembre, la compañía informó de que del-desiran también no alcanzó su punto final primario en el ensayo HARBOR para la distrofia mioótica tipo 1.
Pelacarsen y del-desiran eran unos de los candidatos de la cartera de Novartis más seguidos. Morningstar había asignado previamente previsiones de ingresos ajustadas por riesgo para 2035 de aproximadamente 2,3 mil millones de dólares y 2,5 mil millones de dólares, respectivamente. Del-desiran se originó en la adquisición por un valor de 12.000 millones de dólares de Avidity que realizó la compañía en 2023.
A continuación de los resultados, Morningstar suprimió tanto pelacarsen como del-desiran de sus previsiones de producción. También redujo a la mitad la previsión de del-brax, que utiliza un modo de conjugación de anticuerpo-oligonucleótido similar al de del-desiran, pero se dirige a una enfermedad diferente. A pesar de los contratiempos, Morningstar mantuvo la calificación de amplio moat económico y la evaluación de incertidumbre media para Novartis, aunque bajó su estimación de valor justo a 130 USD (CHF 105) desde 140 USD (CHF 109). La acción ahora cotiza en el límite entre las calificaciones de dos y tres estrellas de Morningstar.
La dirección de Novartis dijo que continúa marcando una tasa de crecimiento anual compuesta de las ventas del 5% al 6% durante cinco años, hasta 2030. La compañía tiene varios catalizadores en el pipeline, como los datos completos de remibrutinib sobre la esclerosis múltiple recurrente en MSToronto2026, del 21 al 23 de octubre, un informe de fase 3 de remibrutinib en hidradenitis supurativa, un informe de fase 3 de ianalumab en la trombocitopenia inmunitaria de primera línea y la decisión de la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos sobre del-zota en la distrofia muscular de Duchenne.
