Northland Capital Markets elevó a «Superior» la calificación de Semtech Corp. desde su anterior valoración, el jueves, citando el creciente papel de la empresa en la resolución de los cuellos de botella en la infraestructura de la IA a través de soluciones de conectividad de alta velocidad.
El analista Gus Richard destacó la posición de Semtech tanto en la conectividad de cobre como en la óptica como una ventaja estratégica, señalando que la conectividad está cada vez más convirtiéndose en el principal factor limitante en la potencia y la eficiencia de rendimiento de la IA. La mejora se produce junto con un objetivo de precio de 182 dólares, que refleja las expectativas de una demanda sostenida en la infraestructura de los centros de datos.
Semtech informó unos ingresos por acción no GAAP de $0,71 en el segundo trimestre, superando las estimaciones de consenso de $0,61, y unos ingresos de $342 millones, por encima de la previsión de $328 millones. El margen bruto no GAAP alcanzó el 54,5%, o un 59,7% sin incluir activos en venta, lo que representa un incremento secuencial de 520 puntos básicos. Los fondos en el balance aumentaron en $41 millones hasta los $204 millones, mientras que el inventario disminuyó en $34 millones.
Las ventas de infraestructuras crecieron un 25% consecutivo y un 69% interanual hasta los 124 millones de dólares, con los ingresos de los centros de datos alcanzando un récord de 100 millones de dólares, un 91% más que un año antes. La empresa atribuyó este aumento a la demanda de sus soluciones 800G, 1,6T CopperEdge y 1,6T FiberEdge en fase temprana. Los ingresos de los centros de datos ahora representan el 30% de las ventas totales y se proyecta que llegarán al 44% a finales de 2027.
Northland también señaló que la tecnología FiberEdge de Semtech está integrada en todos los principales proveedores de módulos dirigidos al mercado de los centros de datos, con las expectativas de que alcanzará una cuota de mercado del 50 % o más para el ejercicio fiscal de 2027. El analista enfatizó que los márgenes brutos de la compañía se benefician de un cambio en la mezcla impulsado por el crecimiento de los centros de datos, la adopción de LoRa y la desinversión de su negocio de módulos celulares, elevando los márgenes al rango de entre el 60 % y el 65 %.
