Las acciones de BillionToOne (BLLN) aumentaron después de la presentación de la empresa en la 21ª Conferencia Anual de Atención Sanitaria de Wells Fargo el 9 de septiembre de 2026, donde el director ejecutivo y fundador Oguzhan Atay describió los resultados del segundo trimestre y la estrategia de crecimiento a largo plazo en sus plataformas de diagnóstico prenatal y oncología.
Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 64 por ciento interanual, mientras que el volumen de pruebas creció un 35 por ciento. Los ingresos en oncología se aceleraron considerablemente, con un aumento del 176 por ciento en el trimestre. La compañía informó de márgenes de operación de más del 30 por ciento en su segmento prenatal.
BillionToOne afirma que actualmente hay cerca de 300 millones de vidas cubiertas en la red para sus productos de pruebas prenatales. Su porcentaje de mercado estimado en las clínicas independientes de ginecólogos obstetras se sitúa en aproximadamente el 20 por ciento, y la conciencia de los proveedores en el espacio de las pruebas prenatales alcanza alrededor del 50 por ciento después de seis o siete años en el mercado.
La compañía distinguió entre sus dos segmentos de mercado prenatales. Las clínicas de OBGYN independientes representan aproximadamente el 40% del mercado prenatal y generan la mayor parte del volumen actual de pruebas, mientras que los sistemas de salud representan el resto del 60% y se consideran la oportunidad a largo plazo más importante. Cada contrato con un sistema de salud añade entre 3.000 y 5.000 pruebas por trimestre. Un éxito en un sistema de salud en el segundo trimestre de 2025 aumentó los volúmenes trimestrales a aproximadamente 15.000 pruebas en los segundos y terceros trimestres. Atay señaló que la incorporación de un nuevo sistema de salud normalmente demora entre seis y 18 meses, debido a la integración de registros médicos electrónicos, como las de Epic Aura, junto con las aprobaciones legales y la logística de la flebectomía.
El precio medio de venta para las pruebas prenatales se ubica actualmente en aproximadamente 500 dólares. Con la cobertura completa de los componentes, Atay proyectó que el PVP podría alcanzar los 800 dólares o más, en comparación con los modelos internos anteriores que suponían entre 375 y 400 dólares. Un gran despliegue de pagadores dejó aproximadamente 10 millones de dólares en reclamaciones pendientes temporalmente a medida que se desarrollaba la implementación de los códigos por estado, con una coordinación semanal de la gerencia.
En oncología, la plataforma Northstar Select registró márgenes brutos del 60 al 70 por ciento sin depender del precio de ADLT. La compañía también informó de que Northstar Response obtuvo márgenes positivos, incluso sin cobertura de Medicare, y Atay fijó un margen bruto del diseño del producto del 80 por ciento en su escala. La aprobación de la FDA para Northstar Select, potencialmente a través de la designación de ADLT, podría triplicar el ASP del producto a medio y largo plazo.
Las acciones de BillionToOne se cotizan a una relación precio/ganancias de 128, y la empresa tiene una puntuación de salud financiera de 3,38 sobre 5, clasificada como «muy buena».
