Alligator Bioscience (NASDAQ: ALLG) anunció que sus acciones aumentaron un 13,07% en las operaciones premercado, hasta 0,032 dólares, un aumento de 0,0037 dólares respecto al cierre anterior de 0,0283 dólares. La acción sigue muy por debajo de su máximo intradía de 52 semanas de 5,595 dólares y sólo ligeramente por encima de su mínimo intradía de 52 semanas de 0,0283 dólares, habiendo perdido un 99% en el último año y un 92% desde el inicio del año, según los datos de InvestingPro.
Para el segundo trimestre de 2026, la compañía informó de un saldo de efectivo de 16,16 millones de SEK y de un préstamo puente de 19 millones de SEK, garantizado en julio. También anunció una emisión de derechos de aproximadamente 225 millones de SEK, de los que 125 millones fueron aprobados en una junta general extraordinaria celebrada el día de convocatoria. La emisión se estructura en cinco derechos por cada acción, cada uno de los cuales comprende dos acciones ordinarias y un bono. La negociación de los derechos se prevé entre los días 4 y 15 de septiembre, con la suscripción abierta desde el 4 al 18 de septiembre y con previsiones de resultados para el 22 de septiembre.
Alligator está reduciendo los gastos operativos, y ahora se sitúa por debajo de la estimación anterior de 15‑20 millones de SEK por trimestre. La relación actual de la empresa es de 1,76, mientras que su rendimiento de los activos es negativo del 51 %.
Desde el punto de vista estratégico, Alligator está abandonando el desarrollo independiente de su fármaco contra el cáncer mitazalimab y el planificado estudio de fase III que combina este medicamento con FOLFIRINOX. El director ejecutivo, Søren Bregenholt, afirmó que esta decisión refleja un cambio en el panorama del tratamiento hacia los inhibidores de KRAS, lo que hace que la inversión adicional en mitazalimab no sea "prudentemente racional". La empresa está reduciendo el personal y redirigiéndose hacia un modelo basado en regalías centrado en HLX22, un anticuerpo dirigido a HER2 desarrollado junto con Shanghai Henlius Biotech.
El potencial de derechos de autor de HLX22 se proyecta en un importe de entre 150 y 450 millones de SEK (entre 15 y 45 millones de dólares) anuales, lo que representa una participación del 1,75% en las ventas netas después de los costes de desarrollo. Los datos de la fase II mostraron una reducción del 80% del riesgo de progresión o muerte en comparación con el tratamiento estándar en el cáncer gástrico, y los datos posteriores se extendieron más allá de los 39 meses. Se esperan datos de la fase III en el segundo semestre de 2027, el lanzamiento comercial cerca de 2029 y los primeros pagos de derechos de autor previstos para 2030.
La compañía también destacó otros activos en desarrollo, entre ellos divarasib, un inhibidor de KRAS que se espera que obtenga la aprobación de los Estados Unidos en 2025, y las colaboraciones con AbClon (Corea), Revolution Medicines y Aptevo (Seattle). El mercado del cáncer de páncreas, que incluye unos 1,1 millones de nuevos casos de estómago y gastrointestinal cada año, cuenta con cerca de 100 000 pacientes aptos para un tratamiento metastásico de primera línea para la HER2 positiva. Aproximadamente el 90% de los pacientes con cáncer de páncreas presenta mutaciones de KRAS.
“Vemos en HLX22 el principal motor de valor, al otorgar un canon del 1,75% sobre las ventas netas sin costes de desarrollo”, dijo Bregenholt, quien añadió que la emisión de derechos supone “una oportunidad financiera muy interesante” para la compañía.
Alligator espera que los gastos de descenso del programa discontinuado de mitazalimab se realicen en el tercer y cuarto trimestres de 2026, con posibles extensiones hasta 2027. Los ingresos obtenidos por la emisión de derechos se destinan a financiar la estrategia basada en los derechos de regalías y a mantener las operaciones hasta alcanzar los próximos hitos clínicos.
