Zeta Global Holdings (ZETA) erklärte Investoren auf der Citi Global TMT Conference 2026, dass ihre Aktien derzeit bei 30,30 US-Dollar notieren, dicht am 52-Wochen-Hoch von 32,81 US-Dollar und damit mit einem Marktwert von etwa 7,66 Milliarden US-Dollar. In den letzten zwölf Monaten stieg die Aktie um 64,65 %. Eine Analyse von InvestingPro bewertet die finanzielle Gesundheitslage der Marke mit 3,2 von 5 Punkten und ordnet den Kurs nahe der fairen Wertung zu.
Die Umsätze entwickeln sich weiterhin mit etwa 20 % pro Jahr, die bereinigten EBITDA-Margen liegen derzeit nur leicht über 22 %. Das Management wiederholt das langfristige Ziel, bis 2030 eine mindestens 30 %-ige bereinigte EBITDA-Marge zu erreichen. Die Freicashflow‑Margen liegen bereits bei rund 20 % und steigen schneller als die EBITDA-Margen. Ein Margenanstieg von 100 bis 300 Basispunkten ist über die Zeit hinweg zu erwarten.
Die Netto-Revenue-Retention (NRR) erreichte 2025 den Wert von 120 %, was über dem bei der Vorhersage des Unternehmens angegebenen Bereich von 110 % bis 115 % liegt. Das Kennziel lag 2023 bei 112 % und 2024 bei 114 %. Rund 60 % der Umsätze stammen heute aus wiederkehrenden Abonnementsgebühren für die Zeta Data Cloud, die restlichen 40 % stammen aus konsumbezogenen Aktivierungsausgaben.
Das Unternehmen beschrieb die Entwicklung seiner Kundenabschlüsse. Erstphasenpiloten betragen im Durchschnitt 100.000 US-Dollar, in der Regel zwischen 50.000 und 150.000 US-Dollar. "Super-skalierte" Kunden steigen bis zum Jahr 1 auf 700.000 US-Dollar, in den Jahren 2–3 auf 1,1 Millionen US-Dollar, in den Jahren 3–5 auf 2,1 Millionen US-Dollar und ab dem Jahr 5 auf 3,9 Millionen US-Dollar. Die Implementierung von Mehrzweckanwendungen wuchs darum 90 % gegenüber dem Vorjahr; die durchschnittliche Abgeschlossenheitsrate stieg um 40 %, die Einführung von fünf oder mehr Kanälen um 50 %. Die Durchlaufzeiten liegen bei 2–5 Monaten.
Zetas Daten-Cloud-Plattform enthält jetzt 535 Millionen Verbraucherprofile, die jeweils mit mehr als 5.000 Eigenschaften und Signalen bereichert sind. Sein Messaging-Engine sendet monatlich über 6 Milliarden Akquisions-E-Mail-Kampagnen, ohne den CRM-Verkehr zu zählen, und das Disqus-Netzwerk erreicht mehr als 6 Millionen Verlegerseiten.
Das Unternehmen stellte seine KI-Schicht Athena vor, die im März 2024 eingeführt wurde. Etwa 40% der sehr grossen Kunden sind monatliche aktive Benutzer von Athena, und über 80% der Interaktionen sind unternehmensübergreifende Konversationen. Die automatisierte Codegenerierung entspricht mittlerweile etwa 90% des neuen Codes.
Strategische Partnerschaften wurden angedeutet. Eine siebenjährige Vereinbarung mit Palantir umfasst gemeinsame Verkaufsförderungen und soll mindestens 100 Millionen US-Dollar an jährlichem Umsatz generieren. Zeta hat 20 Möglichkeiten mit den grössten Kunden von Palantir geplant, die jeweils über 1 Mrd. USD für Marketing ausgeben, wobei die Pilotgrössen 500.000 bis 1,5 Millionen USD betragen – ungefähr zehnmal so gross wie Standardpiloten. Die Zeta Data Cloud wurde auf die Palantir-Plattform Foundry migriert. Snowflake stellt ein leichtes "Customer Pulse"-Produkt auf seinem Marktplatz bereit, während OpenAI Athena die Sprachfunktionen steuert und frühzeitigen Zugang zu neuesten Modellen bietet, darunter Tests von Werbung in ChatGPT.
CEO Chris betonte die schnelle Entwicklung des Unternehmens und erläuterte, dass Zeta für seine Kunden "von einer Cessna zu einem Kampfjet der sechsten Generation" avanciert. Er fügte hinzu, dass das Unternehmen die Margen seines freien Zahlungsflusses kontinuierlich schneller wachsen als die Margen seines EBITDA, ohne seine Rentabilität beeinträchtigen zu müssen. Ausserdem bietet seine Plattform jetzt ein Transparenzinstrument, mit dem Marketingfachleute ihre Ausgaben bei verschiedenen Anbietern vergleichen können.
Insgesamt zeigte Zeta Global ein Bild von starkem Wachstum, steigenden Margen und einem strategischen Fokus auf KI-gestützte Daten-Cloud-Services, das durch grosse Partnerschaften und eine klare Ertragsprognose für die nächsten fünf Jahre unterstützt wird.
