UBS hat die Rating-Empfehlung für Fluence Energy von "Sell" auf "Neutral" geändert. Die Verbesserung der langfristigen Aussichten für Batterie-Energiespeichersysteme werde trotz eines jüngsten Ergebnisses unter den Erwartungen und eines angepassten Gewinnprognosebildes berücksichtigt.
Die Schweizer Bank erhöhte ihr Kursziel von 9 auf 12 US-Dollar und behielt dabei eine vorsichtige Haltung zum Aktienkurs, der bei 10,86 US-Dollar notiert und seit Jahresbeginn 45 % gefallen ist. Analyst Jon Windham verwies auf starke Faktoren der Nachfrage, unter anderem auf neue Hybridsolarlagern mit Speicher, Umbauten bestehender Solaranlagen und steigende Energieanforderungen in Datenzentren.
Die Aktualisierung erfolgt nach einem Quartalsbericht, der die Erwartungen an der Wall Street nicht erfüllt hat. Fluence Energy meldete Umsätze in Höhe von 649,8 Millionen US-Dollar, darunter dem Konsens von 806,2 Millionen US-Dollar, und ein justiertes EPS von -0,24 US-Dollar, im Gegensatz zu den erwarteten +0,02 US-Dollar. Das Unternehmen führte die Unterschreitung auf Produktionsverzögerungen in neuen Produktionsanlagen zurück, die den Verkauf in späteren Perioden verschoben haben.
Darüber hinaus revidierte die UBS ihre prognostizierten bereinigten EBITDA-Zahlen und rechnet für das Geschäftsjahr 2026 mit Verlusten von 12 Millionen US-Dollar, für 2027 mit 108 Millionen US-Dollar und für 2028 mit 115 Millionen US-Dollar. Die Anpassungen resultieren aus einem Umsatzausgleich von 2026 auf 2027. Trotz der kurzfristigen Herausforderungen prognostiziert die UBS für das laufende Geschäftsjahr einen Umsatzanstieg von 32 % und eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 22 % von 2025 bis 2030.
Morgan Stanley bewahrte die Rating-Kategorie "Equalweight" für die Aktie, senkte aber das Kursziel von 16 USD auf 15 USD und schätzte die Umsätze für das Geschäftsjahr 2026 auf 3,02 Milliarden USD sowie einen bereinigten EBITDA-Verlust von 7 Millionen USD. GLJ Research senkte Fluence Energy von "Buy" auf "Hold" und setzte ein Kursziel von 12,89 USD.
Der Auftragsbestand von Fluence Energy beläuft sich auf 6,4 Milliarden Dollar, allerdings äusserte GLJ Research Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, diese Verträge in realisierte Umsätze umzuwandeln.
