UBS hat Geely Automotive Holdings Ltd. von Neutral auf Kaufe herabgestuft und das Kursziel von HK$20,00 auf HK$28,00 erhöht, was auf eine beschleunigte Auslandsausweitung und überarbeitete Gewinnschätzungen zurückzuführen ist.
Die Schweizer Bank bewertet die Aktie mit einem Kursziel von 10 Mal dem prognostizierten Ergebnis für 2027, was einen Aufwärtspotenzial von 52 % gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert. Das bisherige Kursziel von 20 HK $ basierte auf 12 Mal dem Ergebnis für 2026. Geelys Aktien werden mit einem Trailing P/E von 10,47 gehandelt.
UBS erhöhte ihre Gewinnprognosen für die Jahre 2026 bis 2028 um etwa 30%, was das starkere als erwartete Exportmomentum widerspiegelt. Der Umsatz im ersten Halbjahr 2026 belief sich auf 97,25 Milliarden US-Dollar und lag damit 6,01% unter den ESTIMATEs, obwohl sich der Bruttomargin auf 17,9% gegenüber 16,2% im Vorjahr verbesserte. Der Umsatz stieg von Jahr zu Jahr um 35%.
Die Exportentwicklung war besonders auffällig: Die Auslandslieferungen stiegen im ersten Halbjahr 2026 um 157 % – das schnellste Wachstum unter den grossen Automobilherstellern. UBS prognostiziert, dass Geely im Jahr 2026 1 Million Einheiten und im Jahr 2027 1,5 Millionen Einheiten exportieren wird. Das langfristige Ziel des Managements ist es, zwei Drittel des Gesamtvolumens aus ausländischen Märkten zu beziehen, allen voran aus dem ASEAN-Raum, Europa, Lateinamerika und dem Nahen Osten.
Das Upgrade folgt auf die Ankündigung von Geely über gemeinsame Unternehmen mit Renault in Korea und Brasilien sowie mit Ford in Spanien. China behielt auch 2025 seine Position als weltweit grösster Autoexporteur und schickte 7,10 Millionen Fahrzeuge, was einem Jahresanstieg von 21 % entspricht.
