Snowflake Inc (SNOW) und MongoDB Inc (MDB) sollen nächste Woche ihre Quartalsergebnisse präsentieren, und Investoren versuchen, anhand der Ergebnisse zu beurteilen, welche Aktie ein überzeugenderes Risiko/Rendite-Profil aufweist.
MongoDB wird am 1. September nach Börsenschluss seine Ergebnisse veröffentlichen, wobei die Konsensschätzungen auf einen Gewinn je Aktie von 1,61 USD und Umsätze von 735 Millionen USD kommen. Snowflake folgt am 2. September mit Prognosen, die einen EPS von 0,45 USD und Umsätze von 1,48 Milliarden USD voraussagen. Beide Unternehmen haben die Gewinnprognosen für vier Quartale in Folge übertroffen, obwohl die früheren Marktreaktionen auf ihre Ergebnisse sehr unterschiedlich waren.
Die Aktie von Snowflake reagierte in der Vergangenheit stark auf Gewinnüberschreitungen, z. B. steigerte sich nach einem EPS-Overshoot von 21,9 % um 34,7 % im Mai, während ein Dezember-Bericht trotz eines EPS-Overshots von 25,8 % jedoch einen Rückgang von 9,6 % darstellte. Die Reaktionen von MongoDB waren gemischt. Ein EPS-Overshoot von 63,0 % im Dezember führte zu einemanstieg von 21,0 %, während ein März-Bericht mit einem EPS-Overshoot von 11,5 % zu einem Rückgang von 23,1 % führte.
Die Bewertungen zeigen deutliche Unterschiede zwischen den beiden Gesellschaften. Snowflake wird mit einem zukünftigen P/E-Vertrag von 156,3 und einem Enterprise Value-to-Revenue-Multiple von etwa 22 gehandelt, verglichen mit MongoDBs 61,7 für das zukünftige P/E und 11,5 für das EV/Einnahme. Snowflakes Ertragswachstum liegt bei 31,1 %, womit es MongoDBs Wert von 23,6 % überragt, obwohl MongoDB eine höhere Bruttomarge von 72,0 % gegenüber Snowflakes 67,1 % aufweist. Der freie Cashflow-Wachstum war für beide Unternehmen robust, wobei MongoDBs FCF um 314 % auf 500 Millionen US-Dollar stieg und der von Snowflake um auf 1,12 Mrd. US-Dollar.
Die fairen Wertschätzungsbewertungen der Analysten deuten auf einen begrenzten Aufwärtspotential für Snowflake bei 252 USD hin, was einem Abschlag von 21,9 % gegenüber dem aktuellen Preis von 322,78 USD entspricht. Für MongoDB liegt der fairen Wert bei 386 USD und bedeutet damit einen Abschlag von 4,1 % zum aktuellen Kurs von 402,69 USD. Die technischen Indikatoren zeigen, dass Snowflake mit einem starken Kaufsignal und einem 14-Tage RSI von 58,9 steht, während MongoDB ein neutrales Tagessignal aufweist, obwohl es ein starkes Wochenkaufsignal und ein RSI von 50,1 gibt.
Die Wettbewerbsdynamik bleibt ein wesentlicher Faktor. Databricks erwarb kürzlich bei einer Finanzierungsrunde eine Bewertung von 190 Milliarden Dollar, wobei der Umsatz um über 80 % stieg. Das erhöht den Druck auf beide Unternehmen weiter. Goldman Sachs geht davon aus, dass die Atlas-Plattform von MongoDB um 29 % oder mehr expandieren könnte, etwas mehr als die Zielwerte des Managements von 26 %.
