Die National Bank of Canada meldete im dritten Quartal 2026 Ergebnisse, die die Analystenprognosen überstiegen, angetrieben durch eine breit angelegte Umsatzwachstum in allen Geschäftssegmenten. Der Kreditgeber mit Sitz in Montreal hatte einen Gewinn je Aktie von 3,39 kanadischen Dollar erzielt, was einem Anstieg von 26% gegenüber dem Vorjahreswert entspricht und einem Konsensprognosen von 3,18 kanadischen Dollar um 6,6% übersteigt. Der Umsatz betrug 4,05 Milliarden kanadische Dollar, wovon er gegenüber dem Vorjahr um 18% gestiegen ist und somit die Konsensusprognose von 3,86 Milliarden kanadischen Dollar um 4,9% übertroffen hat.
Der Kapitalrendite der Bank erreichte im Quartal 16,8% und bringt den Wert seit Jahresbeginn auf 16,7%. Diese Performance versetzt die National Bank auf den Weg, ihren Kapitalrenditerichtwert von 16% für das Geschäftsjahr 2026 zu übertreffen, wobei die Führungsspitze darauf einen Kapitalrendite von über 17% bis 2027 anstrebt. Der Verhältnis der allgemeinen Eigenkapitaltier 1 (CET1) улучлся auf 13,51% und wurde durch eine Kapitalerzeugung von 41 Basispunkten während der Periode unterstützt.
Das Nettozinsertrag ohne Handelsaktivitäten stieg im Vergleich zum Vorquartal um 7 %, während die allbankmässige Nettozinsmarge mit 2,18 % um 2 Basispunkte gestiegen ist. Der operative Hebel blieb weiter positiv bei 5,8 %, während die Betriebskosten im Jahresvergleich um 11,7 % zub grewen, abgesehen von variabler Vergütung und Rechtsstreitskosten. Die Gesamtprovisionen für Kreditrisiken lagen bei 246 Mio. CAD oder 31 Basispunkten stabil auf dem gleichen Niveau wie im Vorjahr. Die Provisions für beeinträchtigte Kredite beliefen sich auf 224 Mio. CAD.
Die Geschäftsentwicklung war sehr positiv. Der Nettogewinn im Bereich Privat- und Unternehmenskunden stieg gegenüber dem Vorjahr um 13 %, wobei der Nettogewinn aus den Bereichen Privathypotheken um 14 % und die Einlagen im Bereich Gewerbe um 12 % stieg. Der Nettogewinn im Bereich Vermögensverwaltung stieg um 22 %, während der Nettogewinn auf dem Kapitalmarktteil um 32 % stieg, was durch einen Anstieg des Umsatzes im Bereich Unternehmens- und Investitionsbankgeschäfte um 13 % gesteuert wurde. Credigy erzielte einen Nettogewinn von 39 Millionen CAD, wobei der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 13 % gestiegen ist.
Das Management betonte die laufenden Integrationsanstrengungen nach der Übernahme der Canadian Western Bank, obwohl die Übertragung des Advanced Internal Ratings-Based (AIRB)-Systems für das übernommene Portfolio auf Ende 2027 verschoben wurde. Die Bank hat bislang Kosten- und Finanzierungs-Synergien in Höhe von 238 Millionen CAD erzielt und ist weiterhin auf Kurs, um 270 Millionen CAD bis zum Geschäftsjahr 2026 zu erreichen, während sich die Umsatz-Synergien bereits vorzeitig auf 52 Millionen CAD belaufen.
Die National Bank verwies ferner auf die Fortschritte bei der Übernahme des Privat- und KMU-Geschäfts von Laurentian Bank, die voraussichtlich bis Ende 2026 vollzogen werden. Die Bank erwirtschaftete im Quartal unter ihrem normalen Emittentenauftrag den Rückkauf von 2,3 Millionen Aktien und verwendete hierfür 26 Basispunkte der CET1-Kapazität. Darüber hinaus plant die Bank die Lancierung eines neuen Rückkaufprogramms, vorbehaltlich regulatorischer Genehmigungen, nach Abschluss des aktuellen Programms im September 2026.
Die Aktien der National Bank fiel im Vorhandelssaal um 5,15 % auf 211,07 CAD, nachdem die Ergebnisse veröffentlicht wurden, obwohl diese die Erwartungen übertrafen. Die Aktie liegt weiterhin über ihrem 52-Wochen-Tief von 141,46 CAD und unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 237,13 CAD.
