onsemi (ON) CEO Hassane El-Khoury und CFO Thad Trent präsentierten während der Deutsche Bank 2026 Technology Conference in Dana Point am 27. August 2026 Pläne zur Erhöhung der Bruttomarge auf über 50% bis 2030. Sie betonten operative Verbesserungen, darunter eine Auslastungsquote von 83% im letzten Quartal gegenüber 68% Ende 2025, da die Nachfrage nach Künstlicher Intelligenz- und Automobilchips gestiegen ist.
Die Bruttomargen liegen derzeit im Bereich der 40 Prozent, mit einem Bruttogewinnmargen von 42,78 Prozent in den letzten 12 Monaten. Das Management wiederholte sein Ziel, dass die Bruttomarge bis 2030 das Niveau von 50 Prozent übersteigt, unterstützt durch eine Margenkreditlinie in Höhe von 1.250 Basispunkten. Von diesen 1.250 Basispunkten sollen 650 Basispunkte auf eine höhere Auslastung, 200 Basispunkte auf Optimierungen in der Fertigung, 200 Basispunkte auf eine Änderung des Produktmixes und 200 Basispunkte auf eine Verringerung des Lagerbestands zurückzuführen sein. Produkte auf Basis von Treo, die Bruttomargen zwischen 60 und 70 Prozent erreichen, spielen dabei eine zentrale Rolle. Das Unternehmen strebt für diese Produkte bis 2030 ein jährliches Umsatzvolumen von 1 Milliarde US-Dollar an.
Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 29 Milliarden USD, die Aktien werden bei rund 74,18 USD gehandelt. Die Preisziele von Wall Street bewegen sich zwischen 85 und 150 USD, während das tragende 12-monatige KGV bei 47,4 liegt. Die Marge des freien Cashflows erreichte während des jüngsten Abwärtstrends 24 %, die Intensität der Kapitalsuchgänge blieb im mittleren Einstellprozentsatzbereich und die Betriebskosten werden in den nächsten Jahren erwartungsgemäss im niedrigen einstelligen Bereich wachsen.
Die Nachfrage nach AI-Datacenter-Chips hat die Erwartungen übertroffen, so dass die Erlöse nunmehr voraussichtlich im Jahr 2026 mehr als verdoppelt werden, nachdem sich die Erlöse im ersten Halbjahr stärker als erwartet entwickelt haben. Die Automobilerlöse, die von Ende 2019 bis Anfang 2026 mit einer jährlichen Wachstumsrate von 9,5 % um 72 % gewachsen sind, gelten als in der ersten Quartal des Jahres 2026 auf dem Tiefpunkt. Die weltweiten Autoverkäufe werden im Jahr 2026 voraussichtlich um circa 6 % im Jahresvergleich steigen. Der Sektor für die Energieinfrastruktur wird im Jahr 2026 einen Wachstum von 40 % verzeichnen, nachdem er im Vergleich zum vorherigen Quartal um 25 % zugenommen hat.
onsemis Erholung der Nachfrage war schnell, und El-Khoury bezeichnete einen Nachfrageanstieg als ein Faktor, der die Bedingungen schnell wieder auf das Niveau vor 2025 bringen könnte. Das Unternehmen hat 2026 zwei Preissteigerungen durchgesetzt und hält etwa 35 % der Produktion über externe Partner gesichert. Die Lagerbestände sind in dem letzten Quartal um acht Tage auf 67 Tage gesunken, wobei die Sicht bis ins Jahr 2027 und 2028 reicht.
Die technologische Roadmap des Unternehmens umfasst die 65-nanometrige, analoge Mixed-Signal-BCD-Plattform Treo, eine eigene, vertikale Galliumnitrid-Fabrikenanlage in Syracuse, New York, sowie eine Fertigungsanlage mit einer Schichtdicke von 300 Millimetern in East Fishkill. Die geplante Übernahme von Synaptics, deren Abschluss im zweiten Halbjahr 2027 erwartet wird, wird KI-basierte Rechen- und taktile Sensorfunktionen hinzufügen. onsemi veranstaltet am 16. September 2026 einen Analystentag.
