Dollar Tree meldete einen starken Anstieg der Ergebniszahlen im zweiten Quartal, obwohl die Aktie nach der vorsichtigen Prognose der Unternehmensleitung für das aktuelle Quartal fiel.
Der Discounter präsentierte jehliche Gewinne pro Aktie von 2,70 US-Dollar für das 2. Quartal, was einer Konsensestimations 1,11 US-Dollar entspricht und damit einem positiven Überraschungsfaktor von 143 % entspricht. Unter Berücksichtigung einer Abgeltung von 383 Millionen US-Dollar lagen die jehlichen Gewinne pro Aktie bei 1,39 US-Dollar, was einem Anstieg um etwa 23 % entspricht und damit den Konsens erwarteten Wert übersteigt. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 7 % auf 4,90 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz in vergleichbaren Filialen um 3,7 % wuchs und damit die von der Gesellschaft prognostizierte Spanne von 2,5 % bis 3,5 % überstieg
Der Bruttogewinn betrug 42,9%, ein Erhöhung um 850 Basispunkte, wobei etwa 680 Basispunkte der Zollrückerstattung zuzuordnen sind. Der operative Gewinn stieg um 890 Basispunkte auf 14,1%. Der freie Cashflow belief sich im Quartal auf 675 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen erwirtschaftete die Rückkauf von 5,6 Millionen Aktien für 605 Millionen US-Dollar und verringerte damit seine Aktienanzahl in den letzten 12 Monaten um etwa 8%.
Die Rückerstattung der Tarife trug 1,31 USD pro Aktie zum Ergebnis bei, einschliesslich 368,7 Millionen US-Dollar an Verkaufskostenverrechnungen und 14 Millionen US-Dollar an Zinserträgen. Der Kundenverkehr stieg um 0,4 %, die erste positive Entwicklung seit dem 2. Quartal 2025, während die durchschnittliche Transaktionsgrösse um 3,3 % zurück ging. Der Händler erreicht nun 102 Millionen Haushalte, nachdem im 4. Quartal 2025 6,5 Millionen neue netto Haushalte hinzugekommen sind.
Trotz des starken Quartals fiel Dollar Trees Q3-Prognose hinter den Erwartungen der Analysten zurück. Das Management prognostizierte ein EPS von 0,80 bis 0,95 USD, mit einem Mittelwert von 0,88 USD, deutlich unter dem Konsens von 1,39 USD. Das Unterschreiten ist auf die Rückverwendung der Zollersparnisse in die Preiskonkurrentieregelung zurückzuführen, die ein EPS-Verlust von etwa 0,50 USD verursachte, zusammen mit einer 40-jährigen Preisaktion zum Preis von 1 USD.
Für das gesamte Geschäftsjahr hat Dollar Tree seine EPS-Prognose von 6,70 USD bis 7,10 USD auf 7,70 USD bis 8,05 USD erhöht. Der Mittelwert von 7,88 USD enthält eine geschätzte Vorteil von 0,60 USD durch Zölle, was einen Basisbereich von 7,10 USD bis 7,45 USD ohne Rückerstattungen impliziert. Das Unternehmen wies auch darauf hin, dass Artikel mit mehreren Preispunkten jetzt 17 % des Gesamtumsatzes ausmachen, was 400 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr entspricht, während auf 3,0-Format-Läden, die Preispunkte von bis zu 5 USD bieten, etwa 630 Standorte verteilt sind.
Die Analysten haben für Dollar Tree Preisziele zwischen 135 und 145 USD festgelegt, wobei Jefferies 135 USD, Truist 138 USD, Freedom 142 USD und Guggenheim sowie UBS 145 USD angegeben haben.
Als wichtige Katalysatoren gelten die Q3-Ergebnisse, die im Dezember 2026 erwartet werden, sowie die Vollendung des Stores aus dem 3.0-Format bis zum Ende des Geschäftsjahres. Das Unternehmen führt weiterhin ein Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 2,5 Milliarden US-Dollar durch.
