Das Rivalisieren zwischen Novo Nordisk und Eli Lilly hat das pharmazeutische Landschaftsbild verändert und demonstriert, wie schnell sich die Marktführung im Bereich der Behandlung von Übergewicht verschieben kann. Die Wegovy-Tablette von Novo Nordisk, die früher als die der Wettbewerber auf den Markt kam, behält gegenwärtig rund 90 % des oralen GLP-1-Marktes, so CEO Mike Doustdar. Das Unternehmen erwartet, dass orale Formulierungen bis zum Jahr 2030 bis zu der Hälfte des Gesamtmarktes für GLP-1 ausmachen könnten. Die Danske Bank hat kürzlich diese Prognose bekräftigt und favorisiert Novo Nordisk auf dem US-Markt für Pillen aufgrund ihres früheren Eintritts und der bewiesenen Wirksamkeit.
Eli Lillys Zepbound hat jedoch rapide Boden gewonnen und in Großbritannien die erste europäische Zulassung erlangt sowie Dosisflexibilität ohne Einschränkungen für Nahrung oder Wasser ermöglicht. Der Wettbewerb geht über den Marktanteil hinaus, da beide Unternehmen in Rechtsstreiten über Werbeaussagen zur Wirksamkeit ihrer Produkte verwickelt sind. Die Analysten betonen, dass selbst führende Unternehmen sich nicht auf einen einzigen Blockbuster verlassen können, wie die anfängliche Dominanz von Novo Nordisk durch Lillys spätere Erfolge gezeigt hat.
Während die GLP-1-Therapien die Aufmerksamkeit derzeit dominieren, positionieren sich die großen Pharmakonzerne bereits für die nächste Innovationswelle. Johnson & Johnson hat 785 Millionen US-Dollar an Vorabzahlungen und Investitionen an Sail Biomedicines bereitgestellt, mit einem optionalen Aufpreis von weiteren 2,58 Milliarden US-Dollar für den Erwerb des Biotechnologiefirmen. Die Partnerschaft konzentriert sich auf in-vivo-CAR-T-Zelltherapien für Autoimmunerkrankungen, was eine Abkehr von den traditionellen CAR-T-Anwendungen in der Onkologie darstellt. Dieser Ansatz zielt darauf ab, logistische Herausforderungen zu umgehen, indem T-Zellen direkt bei den Patienten genetisch verändert werden, wodurch potenzielle Kosteneinsparungen und Skalierbarkeitsbeschränkungen bei ex-vivo-CAR-T-Therapien vermieden werden können.
Der strategische Shift spiegelt eine allgemeine Branchenentwicklung wider. Laut Reuters-Daten haben internationale Pharmaprofis über 500 Milliarden US-Dollar in Investitionen in den USA angekündigt. Johnson & Johnson plant, seine Investitionen in den USA um 25 % auf 55 Milliarden US-Dollar zu erhöhen, während Novartis 23 Milliarden US-Dollar für 10 Standorte reserviert hat, und Gilead Sciences steigert seine geplanten Investitionen auf 32 Milliarden US-Dollar. Diese Ausgaben umfassen Produktionskapazitäten, Forschung und neue Therapieplattformen und unterstreichen die offensive Expansion des Sektors.
Die jüngste Performance von Gilead weist die Herausforderungen auf, denen auch etablierte Unternehmen gegenüberstehen. Das Unternehmen meldete im frühen August einen Umsatzanstieg von 10 % auf 7,8 Milliarden US-Dollar, nannte jedoch Akquisitionskosten als Grund für negative Auswirkungen auf die Ergebnisse. Die Einnahmen aus bestehenden Zelltherapien gingen im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 14 % auf 417 Millionen US-Dollar zurück, was auf den Wettbewerbsdruck bei den derzeitigen Therapien zurückzuführen ist. Trotzdem investiert Gilead weiterhin in Plattformen der nächsten Generation, was der langfristigen Strategie von Johnson & Johnson entspricht.
Mesoblast knüpft an die frühe kommerzielle Erfolgt im Bereich der Zelltherapie an mit Ryoncil, einem von der FDA zugelassenen allogenen Zellprodukt, dessen Nettoerlöse für das Geschäftsjahr 2026 auf 115 Millionen USD beliefen, wovon 36 Millionen USD im vierten Quartal entfielen. Im Gegensatz zu personalisierten CAR-T-Therapien vermeidet Mesoblasts Fertig-zu-hand-l-Ansatz die patientenspezifische Herstellung und bietet potenzielle Vorteile bei der Skalierbarkeit. Darüber hinaus hat das Unternehmen die Anmeldeziele für eine Phase-III-Studie mit Rexlemestrocel-L bei chronischen Schmerzen im unteren Rückenbereich erreicht, wobei die Top-Line-Daten für Mitte 2027 erwartet werden. Der Erfolg bei der Erweiterung der Indikationen wird beurteilen, ob Mesoblast vom Einzelprodukt zu einer breiteren therapeutischen Plattform übergehen kann.
