Die Marzetti Company gab am Dienstag die Ergebnisse des vierten Quartals 2026 bekannt und unterstrich die rekordhohe Rentabilität trotz eines Umsatzverlustes. Die konsolidierten Nettoverkäufe sanken im Vergleich zum Vorjahr um 2,2 % auf 465,0 Mio. USD und lagen damit um 13,9 Mio. USD oder 2,9 % unter der Konsensschätzung von 479,0 Mio. USD. Exklusive der nicht kernbezogenen Verkäufe aus der vorübergehenden Liefervereinbarung mit Winland Foods stiegen die justierten Nettoverkäufe um 0,4 %.
Der Bruttoertrag erreichte sein Rekordwert von 114,0 Millionen USD und erhöhte die berichtetn Brutto-Marge um 220 Basispunkte auf 24,5%, während die justierte Brutto-Marge um 160 Basispunkte auf denselben Wert stieg. Der Betriebsertrag stieg um 48,2% auf 57,7 Millionen USD, und der verdünnte EPS-Ansatz stieg um 49,2% auf 1,76 USD, womit er den Konsens von 1,40 USD um 0,06 USD übertraf. Der justierte EPS-Ansatz erhöhte sich um 9,0% auf 1,46 USD.
Für das volle Geschäftsjahr 2026 beliefen sich die Nettoerlöse auf 1,89 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 1,1% entspricht, während der Betriebsertrag um 8,3% auf 203,9 Millionen US-Dollar gestiegen ist. Der operative Cashflow erreichte ein Rekordniveau von 283,8 Millionen US-Dollar und überstieg damit den Vorjahreswert um 8,5%. Die Erträge für die Aktionäre beliefen sich auf 145,1 Millionen US-Dollar, wozu 108,8 Millionen US-Dollar an Dividenden und 36,3 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von Aktien zählen.
Der Netto-Umsatz des Einzelhandelssegments des Unternehmens stieg um 0,9% auf 243,6 Millionen US-Dollar, obwohl das Volumen um 1,7% zurückging. Der Verbrauchssegment verzeichnete einen Rückgang von 5,3% auf 221,4 Millionen US-Dollar, wobei sich der Rückgang nach Berücksichtigung der befristeten Liefervereinbarung auf 0,1% reduzierte. Die von Bachan im Mai 2026 erworbene japanischen BBQ-Sosse trug in den beiden Monaten ihrer Besitzzeit im Quartal 15,4 Millionen US-Dollar an Netto-Umsatz bei.
Die Margen profitierten weiter von der Kostenkontrolle und den operativen Effizienzsteigerungen und erzielten damit den 12. kontinuierlichen Quartalsgewinnmargeanstieg. Die Geschäftsleitung prognostizierte eine weitere Wachstum des Bruttomargens von etwa 100 Basispunkten im Geschäftsjahr 2027, wovon die Hälfte auf die Akquisition von Bachan und die erzielten Synergien zurückgeht und der Rest auf die Commodity-Risikosteuerung und Kostenersparungen. Die Kosten für Waren und Dienstleistungen sowie Verwaltungsausgaben werden sich im Geschäftsjahr 27 wahrscheinlich um 10 bis 15% erhöhen, was hauptsächlich auf die Integration von Bachan zurückzuführen ist.
Vor der Preisanzeige wurden die Aktien von Marzetti zu 117,50 USD gehandelt, was einem Anstieg von 1,5% vom vorhergehenden Schlusswert entspricht. Die Marktkapitalisierung belief sich auf 3,18 Milliarden USD. Die Aktie liegt weiterhin etwa 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 186,95 USD. Darüber hinaus erhöhte das Unternehmen sein Dividendenausschüttung zum 63. Mal in Folge und verbleibt damit bei einer Rendite von 3,46%.
