Die Marzetti Company meldete im abgelaufenen vierten Geschäftsquartal zum 30. Juni 2026 ein bereinertes EPS in Höhe von 1,46 USD, was 4,3 % über den Konsensschätzungen von 1,40 USD lag. Das dilizierte EPS belief sich auf 1,76 USD und übertraf das EPS des Vorjahresquartals um 49,2 %. Der Umsatz lag jedoch 2,2 % unter dem Vorjahresniveau und lag mit 465 Millionen US-Dollar um 2,9 % unter dem Konsensschätzungs-Wert von 479 Millionen US-Dollar. Exklusive einer zeitweiligen Liefervereinbarung stieg der bereinigte Netto-Umsatz um 0,4 %.
Der Bruttogewinn stieg um 7,4 % auf 114 Millionen US-Dollar, während die Bruttomarge um 220 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr zunahm. Die bereinigte Bruttomarge økte um 160 Basispunkte und lag damit zum 12. Quartal in Folge über Vorjahr. Der Betriebsgewinn stieg um 48,2 % auf 58,6 Millionen US-Dollar, wobei der bereinigte Betriebsgewinn um 17,5 % auf 51,6 Millionen US-Dollar gestiegen ist. Die Kosten für SG&A stiegen um 12,3 Millionen US-Dollar, hauptsächlich aufgrund der Akquisitionskosten, wobei die bereinigten Kosten für SG&A nur um 100.000 US-Dollar gestiegen sind.
Der Steuersatz des Unternehmens für das Quartal lag bei 14,6% gegenüber 17,9% im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Für das Geschäftsjahr 2027 schätzte das Management einen Steuersatz von 23%. Der operative Cashflow für das vollen Geschäftsjahr 2026 belief sich auf 283,8 Millionen US-Dollar und lag damit um 8,5% über dem Vorjahreswert. Die Kapitalausgaben beliefen sich auf 77,7 Millionen US-Dollar zum aktuellen Zeitpunkt, wobei für das Geschäftsjahr 2027 eine Prognose von 90 Millionen US-Dollar aufgestellt wurde. Die Aktienrückkäufe beliefen sich im Geschäftsjahr 2026 auf 36,3 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 28,3 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Marzettis langfristige Schulden beliefen sich am 30. Juni auf knapp 200 Millionen Dollar mit einem effektiven Zinssatz von rund 4,8 %. Das Unternehmen zahlte am 30. Juni pro Aktie eine Quartalszahlung in Höhe von 1 USD aus, was einem Anstieg von 5 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Zahlung von jährlichen Dividenden erfolgte bereits seit 63 Jahren in Folge. Die Dividendenrendite lag bei 3,46 %, mit 56 aufeinanderfolgenden Jahren ununterbrochener Zahlungen. Die Aktie wurde zum Schlusskurs von 116,91 USD gehandelt, ein Plus von 0,99 % im Vergleich zum Schlusskurs des Vortages, mit einem P/E-Gesamtergebnis von 18,3.
Das Management betonte den Wachstum bei wichtigen Marken, darunter den Texas Roadhouse-Rollen, deren Umsätze im vierten Quartal um 28,1 % angestiegen sind. Auch die Marken Sister Schubert's und New York Bakery konnten einen Marktanteilszuwachs verzeichnen. Das Unternehmen schloss die Veräusserung einer stillgelegten Produktionsanlage in Milpitas, Kalifornien, für über 20 Millionen US-Dollar ab, was einen Gewinn von 18,5 Millionen US-Dollar entspricht.
Für das Geschäftsjahr 2027 rechnet Marzetti mit etwas überproportionalem Umsatzwachstum, wobei der Umsatz im Einzelhandel in der Mitte der einstelligen Prozentregion steigen und der Umsatz im Gastgewerbe in der unteren bis mittleren einstelligen Prozentregion wachsen würde. Eine Margenausweitung von etwa 100 Basispunkten wird erwartet, wobei etwa die Hälfte auf die Akquisition von Bachan und die dadurch erzielten Synergien sowie der Rest auf das Risikomanagement von Rohstoffen und Kostenreduzierungen zurückzuführen ist. Die Wachstumsrate von SG&A wird mit 10% bis 15% aufgrund der Akquisition von Bachan erwartet. Das Management warnte, dass ein Ausbruch der Cyclospora die Nettoumsätze im Geschäftsjahr 2027 um etwa 250 Basispunkte verringern könnte, wodurch die Umsätze möglicherweise stagnieren und der operative Gewinn um etwa 15% reduziert werden könnte.
