Die Aktien von Intuit Inc. fielen am Mittwoch im verlängerten Handel um 11 %, nachdem das Unternehmen die Quartalsergebnisse für das vierte Quartal vorgelegt hatte, die die Analystenschätzungen übertrafen, aber für das Geschäftsjahr 2027 eine Prognose abgab, die hinter den Vorhersagen von Wall Street zurückblieb.
Der Hersteller von TurboTax und QuickBooks veröffentlichte einen bereinigten EPS von 4,03 USD, was einen Überschuss gegenüber dem Konsensestimationswert von 3,54 USD von 13,8% bedeutet, während die Umsätze bei 4,40 Milliarden USD lagen, was den Erwartungen um 120 Millionen USD übertraf. Die Operative Marge stieg auf 33,3%, was auf eine starke Ausführung in den Kernbereichen zurückzuführen ist.
Für das Geschäftsjahr 2027 schätzt Intuit ein Umsatzwachstum von 9 bis 10 %, also unterhalb des Konsens von 12 % und deutlich unter dem 14 %-igen Wachstum im Geschäftsjahr 2026. Das Ergebnis je Aktie wird auf einem Intervall von 22,88 bis 23,12 USD erwartet, ebenfalls unterhalb des Konsens von 27,30 USD. Die Analysten gaben an, dass TurboTax besonders schwach performt. Hier wird für das Geschäftsjahr 27 ein Wachstum von lediglich 2 bis 3 % prognostiziert, nach rund 7 % im Geschäftsjahr 26 und weit unter dem Konsens von 6,8 %.
Intuits strategischen Initiativen – die als „Big Bets“ bezeichnet werden – entwickelten sich weiter und stiegen um 34 % im Vergleich zum Vorjahr und machen heute 30 % des Gesamtumsatzes aus. Zu diesem Segment gehören Lösungen für den mittleren Markt, gesteuerte Steuerdienstleistungen und Tools für das Geldmanagement.
Der Führungsschwund hat zu breiten Analystenabstimmungen geführt. JPMorgan senkte Intuit von Buy auf Neutral und senkte sein Kursziel von 605 USD auf 331 USD, wobei es auf "Disrupturrisiken" verwies, die sich über TurboTax auf QuickBooks erstrecken. Die Bank of America senkte ähnlich wie JPMorgan auf Neutral und senkte ihr Kursziel von 400 USD auf 360 USD. Die Bank warnte, dass TurboTax Marktanteile an kostengünstigere KI-Alternativen verliert. TD Cowen behielt sein Hold-Rating bei und bewilligte ein Kursziel von 328 USD. Die Anleger erwarten, dass die Aktien mindestens bis ins dritte Quartal im gleichen Bereich bleiben.
Nicht alle Analysten waren pessimistisch. Mizuho bestätigte seine Rating-Auszeichnung"Outperform"mit einem Ziel von 430 USD und argumentierte, dass die Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2027 die Schätzungen übertreffen. Jefferies beibehielt die Empfehlung"Kauf", senkte aber ihr Ziel von 550 auf 500 USD und bezeichnete die Prognosen als"konservativ". BMO Capital und Oppenheimer behielten ihre Auszeichnung"Outperform"bei, mit Zielkursen von 412 und 380 USD. Insgesamt bleibt der Konsens positiv, wobei 24 Analysten eine Kaufempfehlung geben, 9 halten und 2 verkaufen.
Die Bewertungsmatrix von Intuit ist weiterhin hochgradig, aber geschrumpft. Die Aktie lässt sich zu 21,4-fachen Trailing-Earnings und 13,1-fachen Forward-Earnings kaufen, mit einem Kurs-Gewinn-Rendite-Verhältnis von 1,05. Die Rendite des freiem Cashflows beträgt 8,8 %, während die Rohmarge weiterhin robust bei 81 % und die Nettomarge bei 21,3 % liegt. Eine fairen Wertanschätzung von 557,71 USD impliziert einen Aufwärtspotential von 64,6 % zu den derzeitigen Kursniveaus.
Bei den technischen Indikatoren zeichnet sich ein gemischtes Bild ab. Monatliche Charts zeigen ein Signal für einen starken Verkauf, während wöchentliche und tägliche Charts weiterhin konstruktiver ausfallen. Die wesentlichen Unterstützungsniveaus liegen bei 317, 302 und 271 USD, die Widerstände bei 342, 357 und 382 USD.
