Innoscripta SE verzeichnete im ersten Halbjahr 2026 einen um 43% gegenüber dem Vorjahr gestiegenen Umsatz, getrieben durch die Expansion nach Frankreich, in die USA und nach Grossbritannien. Dennoch fiel die Aktie am Montag nach der Präsentation um knapp 9%.
Die operative Gesamtleistung belief sich im H1 2026 auf €63,2 Millionen und lag damit über den €44,1 Millionen des gleichen Vorjahreszeitraums, wie das in München ansässige Softwareunternehmen mitteilte. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg um 49% auf €36,4 Millionen, wodurch die EBIT-Marge von 55,5% im H1 2025 auf 57,7% anstieg. Der Bruttogewinn lag mit €63,1 Millionen nahezu auf dem Niveau der operativen Gesamtleistung.
Das Unternehmen bekräftigte seine Jahresguidance 2026 mit einem Umsatzziel von €140 Millionen und einem EBIT von €80 Millionen. Der bereinigte Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit erhöhte sich auf €25,5 Millionen (Vorjahr: €21,6 Millionen), während der unleveraged Free Cash Flow bei €24,9 Millionen lag. Der bereinigte Free Cash Flow erreichte €39,8 Millionen und entsprach 108,6% des bereinigten EBITDA, verglichen mit 90,9% im Vorjahreszeitraum.
Der Kundenstamm von Innoscripta wuchs bis zum 30. Juni 2026 auf mehr als 2.900 vertraglich gebundene Kunden (Vorjahr: über 2.100). Die durchschnittliche ursprüngliche Vertragslaufzeit belief sich auf 2,9 Jahre, die automatische Verlängerungsquote lag bei 97%, und die Churn-Rate lag unter 2%. Kumuliert blieb die Churn-Rate seit 2020 unter 5%. Rund 70.000 Mitarbeitende sind auf der Clusterix-Plattform des Unternehmens in Deutschland registriert und repräsentieren über 10% der gesamten deutschen F&E-Belegschaft.
Die internationale Expansion wurde im Februar 2026 mit Starts in Frankreich und den USA fortgesetzt, gefolgt von Grossbritannien im Juli. Das Management strebt innerhalb von 12 Monaten nach Markteinstieg einen Umsatz von 1 Million US-Dollar pro neuem Markt an und zielt auf Break-even bei einem Umsatzniveau im einstelligen Millionenbereich in Euro ab. Stand August 2026 beschäftigt das Unternehmen 15 Mitarbeitende in Frankreich und den USA und verzeichnet einen Software-Sektor-Kunden in Grossbritannien. Der deutsche Markt für F&E-Steuergutschriften wird auf jährlich €1,2 Milliarden geschätzt, während der US-Bundsmarkt €34 Milliarden, Frankreich €7 Milliarden und Grossbritannien €9 Milliarden umfasst.
Die Kostenkontrolle verbesserte sich: Die Vertriebs- und Marketingausgaben beliefen sich auf 19,6% der operativen Leistung (Vorjahr H1: 20,1%). Die F&E-Investitionen entfielen mit 6,1% auf den Umsatz (Vorjahr: 7,1%), und die Allgemeinen Verwaltungskosten sanken auf 17,4% (Vorjahr: 18,7%).
Die Innoscripta-Aktie verlor am 25. August 2026 im Frankfurter Handel um 9,10% bzw. €7,50 und schloss bei €74,90.
