Bread Financial Holdings Inc (NYSE:BFH) steigerte sich am Dienstag um 2,8%, nachdem Wolfe Research die Aktie von Peerperform auf Outperform hochgestuft hatte und ein Kursziel von 130 US-Dollar veröffentlichte.
Der Analyst Darrin Peller unterstrich die anhaltende Transformation des Unternehmens und stellte fest, dass Bread Financial sich noch in den mittleren bis späten Phasen seiner strategischen Umstellung befindet. Peller betonte die Erwartungen für eine fortschreitende Beschleunigung des Gewinnwachstums, das disziplinierte Kostenmanagement und die Verbesserung der Kreditqualität als wesentliche Faktoren für die Aufwertung. Das Kursziel der Ratingagentur geht von einem 1,6-fachen multiplen des schätzbaren tangiblen Buchwerts pro Aktie (TBVPS) für 2027 aus, was niedriger ist als die derzeitige Bewertung von 1,8-mal.
Die Empfehlung von Wolfe Research hängt grösstenteils von der Fähigkeit von Bread Financial ab, den tangiblen Buchwert mit einer Rate von über 20 % zu erhöhen. Der Analyst prognostizierte auch eine Normalisierung der Rendite auf den tangiblen Eigenkapital (ROTCE) von mehr als 20 %, was auf eine mögliche moderate Erweiterung des Bewertungsmultiplikators hindeutet, da das Unternehmen seine finanzielle Ziele erfüllt.
Die Aktien von Bread Financial haben in den letzten Zeiträumen stark neu bewertet worden, was das Vertrauen von Investoren in den Übergang zum Geschäftsmodell widerspiegelt. Die Aktualisierung folgt auf eine Periode der operativen Disziplin und der Verbesserung der Kreditperformance, die Peller als entscheidend für die langfristige Wertschöpfung bezeichnet hat.
