Brasilianische Zinsderivate bewegten sich am Mittwoch in der Nähe der Stabilität, da die Kurse für kurzfristige DI-Kontrakte unverändert blieben. Das reflektierte die begrenzte Reaktion auf den jüngsten Inflationswert für den IPCA-15. Der DI-Zinssatz für Januar 2028 befand sich bei 13,81 %, unverändert gegenüber dem in der vorherigen Sitzung angepassten Niveau von 13,813 %. Der Januar 2035-Kontrakt senkte sich um 3 Basispunkte auf 14,425 %.
Der Inflationsindex IPCA-15 für August sank um 0,40% gegenüber dem Vormonat, also stärker als der Anstieg von 0,06% im Juli und über den Marktprognosen für einen Rückgang von 0,30%. Trotz dieser Verbesserung zeigte die unterliegenden Dienstleistungsinflation anhaltende Stärke. Die angrenzenden Dienstleistungsinflation stieg von 0,30% auf 0,50%, während die arbeitsintensive Dienstleistungsinflation auf 0,55% zunahm. Die allgemeine Dienstleistungsinflation hingegen ging deutlich zurück von 0,41% auf 0,07%.
Der Kerninflationswert der Zentralbank stieg im August leicht von 0,20% im Juli auf 0,22%. Die Lebensmittelpreise zu Hause entwickelten sich weiterhin deflationär, mit einem Rückgang von 0,97% im August nach einem Abschlag von 1,14% im Juli. Der subsidiäre Dienstleistungsindex, der von den Gesetzgebern eng überwacht wird, belief sich im jährlichen quartalsbasierten gleitenden Durchschnitt auf rund 4,6%.
In den USA zogen die Zintrenditen leicht an, da die 10-Jahres-Note um 1 Basispunkt auf 4,651% stieg. Der Kern-PCE-Preisindex erhöhte sich im Juli um 0,2% und übertraf damit die Erwartungen, während der Gesamt-PCE-Index ebenfalls um 0,2% stieg. Die Bruttoinlandsproduktwachstum im zweiten Quartal lag bei 1,5%, was mit den Prognosen übereinstimmte.
Die Analysten stellten fest, dass die Inflationssignale gemischt waren. Flavio Serrano, Chefökonom bei Banco BMG, sagte, dass die Märkte zunächst auf die Überraschung beim IPCA-15 reagierten, sich aber später stabilisierten, da die Abweichung von den Erwartungen nicht materiell war. Leonardo Costa, Ökonom bei ASA, unterstrich, dass die Kerninflationskomponenten die Prognosen übertroffen haben, obwohl die Inflation bei den zugrunde liegenden Dienstleistungen marginal zugenommen hat und im jährlichen, quartalsweisen glatten Durchschnitt nahe bei 4,6 % blieb. Er fügte hinzu, dass die Güterinflation weiterhin nachliess, was auf eine Normalisierung nach früheren Ölpreis-Schocks hindeute.
