BKV Corporation, das an der New York Stock Exchange unter dem Ticker NYSE:BKV notiert wird, hat ein aufgezogenes Angebot von 500 Millionen US-Dollar an teilbaren Seniornoten mit einer Laufzeit von 15. Oktober 2031 platziert. Die Transaktion wurde gegenüber einem vorherigen Antrag von 400 Millionen US-Dollar erhöht.
Die Anleihen haben einen Kupon von 1,625 % und lösen sich am 14. September 2026 auf. Den Erstkäufern wurde die Option eingeräumt, innerhalb von 13 Tagen nach der Emission bis zu weitere 75 Millionen USD an Anleihen zu kaufen.
Die Wertpapiere wurden privaten qualifizierten institutionellen Käufern gemäss Regel 144A des Securities Act von 1933 angeboten. Der Ausgangswechselkurs liegt bei 31,3161 Aktien pro 1.000 US-Dollar Hauptbetrag, was einem Umrechnungskurs von rund 31,93 USD pro Aktie entspricht – ein Aufschlag von 32,5 % gegenüber dem Schlusskurs von BKV von 24,10 USD am Dienstag.
Die BKV kann die Schuldtitel ab dem 15. Oktober 2029 einlösen, wenn der Aktienkurs über einen bestimmten Zeitraum 130 % des Wandelpreises übersteigt. Die Inhaber können die Schuldtitel vor dem 15. Juli 2031 nur dann umtauschen, wenn bestimmte Auslösebedingungen eingeholt werden. Nach diesem Datum ist die Umwandlung jederzeit bis zwei Handelstage vor dem Zinsfälligkeitstage möglich. Die Umsetzungen werden entweder in Bar, Aktien oder in einer Kombination nach dem Ermessen der Gesellschaft abgeschlossen. Im Falle grundlegender Änderungen haben die Inhaber der Schuldtitel das Recht, dass die BKV die Schuldtitel für Bar zurückkauft.
Die geschätzten netto Mittel aus der Kapitalerhöhung belaufen sich nach Vergütungen und Ausgaben auf rund 481,8 Millionen USD, bei vollständiger Ausübung der Option von Käufern auf 554,7 Millionen USD. Von diesen Mitteln werden rund 56,3 Millionen USD für limitierte Kaufgeschäfte mit einem Abgabekurs von 48,20 USD je Aktie verwendet – was einem Aufschlag von 100 % gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag entspricht – und dies zur entschädigenden Kompensation von eventueller Dilution. Weitere 35 Millionen USD werden zur Rückkauf von 1.452.282 Aktien zu einem Preis von 24,10 USD je Aktie verwendet, wobei der Rest für allgemeine Unternehmenszwecke dient, einschliesslich Schuldentilgung und Kapitalinvestitionen.
