Bernstein hat Summit Therapeutics Inc. von "Underperform" auf "Market Perform" hochgestuft und verweist dabei auf eine risikoadjustierte Bewertung des führenden Medikamentenkandidaten des Unternehmens, Ivonescimab. Die Firma hat auch ihren Kursziel für Summit-Aktien von 9,80 US-Dollar auf 11,90 US-Dollar erhöht, was einer Zunahme von 21 % entspricht.
Das an der Nasdaq notiertes Biotech-Unternehmen, das noch keine vorläufigen klinischen Daten zu Ivonescimab bei Squamous-Cell-Carcinom des Kopfes und Halses (HNSCC) veröffentlicht hat, ist weiterhin unter Druck. Die Aktien von Summit wurden am Dienstag zu 12,73 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang von 27 % im Jahresvergleich und nur 5 % über dem 52-Wochen-Tief von 12,07 US-Dollar. Die Aktie ist von ihrem 52-Wochen-Hoch von 30,05 US-Dollar stark gefallen.
Bernstein's Aktualisierung erfolgt im Anschluss an die Ergebnisse des zweiten Quartals, die einen Nettoverlust von 216 Millionen US-Dollar aufwiesen. Der korrigierte Verlust je Aktie belief sich auf 0,3714 US-Dollar und lag damit über den Erwartungen der Analysten von einem Verlust je Aktie in Höhe von 0,28 US-Dollar. Summit verfügte im Schlussquartal über 691 Millionen US-Dollar an verfügbarem Kapital.
Die Analystenfirma gab der Phase-3-Studie ILLUMINE eine Wahrscheinlichkeit eines technischen Erfolgs von 35 % zu, was der durchschnittlichen Erfolgsrate für Phase-3-Onkologiestudien entspricht, bei denen die Gesamtüberlebensrate der primäre Endpunkt ist. Bernstein schrieb, dass die Frühindikatoren für die Antwortrate ermutigend sind, die Studie jedoch ein höheres Risiko für ein negatives Gesamtüberlebensergebnis aufweist.
In der Bewertung der Firma werden risikoadjustierte Cashflows berücksichtigt, darunter potenzielle zusätzliche Einnahmen in Szenarien, in denen Ivonescimab positive Ergebnisse bei Studien zu urologischen Tumoren oder Kopf- und Halskrebserkrankungen erzielt. Bernstein warnte ferner, dass das Medikament nur unwahrscheinlich zu einem allgemeinen Ersatz für Keytruda bei verschiedenen Tumorarten werden wird.
Summits klinische Pipeline umfasst Ivonescimab, ein Mittel im Endstadium, das derzeit in der Phase-3-Studie ILLUMINE untersucht wird. Das Unternehmen hat noch keine vorläufigen klinischen Daten für HNSCC veröffentlicht, die jedoch weiterhin eines der wichtigsten Katalysatoren für das Investorenklima darstellt.
Andere Analysten haben auch ihre Prognosen für Summit angepasst. Stifel und Guggenheim erhöhten ihre Kursziele auf 38 US-Dollar, während Cantor Fitzgerald nach den finanziellen Ergebnissen und den Updates zum Entwicklungsprogramm eine überdurchschnittliche Bewertung beibehielt. H.C. Wainwright befürwortete eine neutrale Haltung ohne ein bestimmtes Kursziel. Guggenheim bemerkte, dass der Termin für die Offenlegung der Studiendaten bis Anfang 2027 verlängert wurde.
