Alligator Bioscience (NASDAQ: ALLG) sagte, dass die Aktie im Vortageshandel um 13,07 % auf 0,032 $ stieg, was einem Anstieg von 0,0037 $ gegenüber dem Schlusskurs von 0,0283 $ entspricht. Die Aktie liegt weiter unter ihrem 52-Wochen-Hohen von 5,595 $ und nur marginal über ihrem 52-Wochen-Tief von 0,0283 $. Im vergangenen Jahr hat sie 99 % verloren und seit Jahresbeginn 92 %, so die Daten von InvestingPro.
Für das zweite Quartal 2026 legte das Unternehmen einen Bargeldbestand von 16,16 Millionen SEK und ein im Juli belegtes Brückenkredit in Höhe von 19 Millionen SEK offen. Es kündigte auch eine Rechteemission von geschätzt 225 Millionen SEK an, von denen 125 Millionen SEK auf einer ausserordentlichen Hauptversammlung am Kalendertermin genehmigt wurden. Die Emission ist auf fünf Rechten pro Aktie aufgebaut, wobei eine Einheit zwei ordentliche Aktien und einen Warrant umfasst. Der Handel mit den Rechten ist für den Zeitraum vom 4. bis 15. September geplant, während die Anteile vom 4. bis 18. September zum Kauf ausgeschrieben sein werden, und die Ergebnisse werden am 22. September erwartet.
Alligator senkt die Betriebskosten und liegt nun unter dem früheren Schätzwert von 15 bis 20 Millionen SEK pro Quartal. Die aktuelle Finanzlage des Unternehmens beträgt 1,76, die Rendite auf das Asset ist jedoch negativ 51 %.
Strategisch gesehen gibt Alligator die selbständige Entwicklung ihres bewährten Krebsmittels mitazalimab und die geplante Phase III-Studie, in der es mit FOLFIRINOX kombiniert wird, auf. CEO Søren Bregenholt sagte, dieser Schritt spiegelte eine Verschiebung im Therapiebereich hin zu KRAS-Hemmern wider und machte weitere Investitionen in mitazalimab „nicht ratsam oder rational“. Das Unternehmen reduziert das Personal und konzentriert sich wieder auf ein Lizenzmodell, das auf HLX22 basiert, einem HER2-zielgerichteten Antikörper, den Alligator gemeinsam mit der Shanghaier Firma Henlius Biotech entwickelt hat.
Das Lizenzpotenzial von HLX22 wird auf 150–450 Millionen SEK (15–45 Millionen USD) jährlich geschätzt, was einem Anteil 1,75 % am Nettoumsatz nach Entwicklungskosten entspricht. Die Daten der Phase II zeigten bereits eine 80-prozentige Reduzierung des Risikos für einen Fortschritt oder das Sterben im Vergleich zur Standardtherapie bei Magendarmkrebs, mit Nachfolgedaten, die über 39 Monate hinausreichen. Die Studiendaten der Phase III werden im zweiten Halbjahr 2027 erwartet, die kommerzielle Einführung soll etwa 2029 erfolgen, und die ersten Lizenzgebühren werden im Jahr 2030 erwartet.
Das Unternehmen weist auch auf andere Pipeline-Produkte hin, darunter Divarasib, einen KRAS-Inhibitor, der voraussichtlich 2025 die US-Zulassung erhält, sowie Kooperationen mit AbClon (Korea), Revolution Medicines und Aptevo (Seattle). Der Markt für Pankreaskrebs, dem etwa 1,1 Millionen neue Fälle von Magen- und Gastrorüden pro Jahr entsprechen, umfasst rund 100.000 Patienten, die in Frage kommen für die Erstlinienbehandlung von metastasiertem HER2-positivem Pankreaskrebs. Ungefähr 90 % der Pankreaskrebs-Patienten tragen KRAS-Mutationen.
„Wir sehen in HLX22 den Hauptwerttreiber, der eine Provision von 1,75 % auf den Nettoumsatz ohne Entwicklungskosten ermöglicht“, sagte Bregenholt. Er ergänzte, dass die Emission eine „sehr interessante finanzielle Gelegenheit“ für das Unternehmen darstelle.
Alligator erwartet Wind-Down-Kosten für das nicht mehr verfügbare mitazalimab-Programm in Q3 und Q4 2026 mit einer möglichen Verlängerung bis ins Jahr 2027. Die Emissionseinnahmen sollen die Lizenz-zentrierte Strategie finanzieren und den Betrieb durch die bevorstehenden klinischen Meilensteine aufrechterhalten.
