Wolfe Research a augmenté sa cote sur DT Midstream en passant de Peer Perform à Outperform, en citant les projets en expansion de l'entreprise et sa valorisation attrayante comme les facteurs clés de la revalorisation. La firme a fixé un objectif de prix à 145,00 $ par action, impliquant une hausse d’environ 14 % par rapport à la clôture à 126,74 $ de mardi.
DT Midstream, qui exploite des actifs d'infrastructure dans les secteurs du gaz naturel et des liquides gazeux non condensables, a fait état d'une capitalisation boursière de 12,93 milliards de dollars. Les actions de l'entreprise ont gagné 27,5 % ces douze derniers mois, bien que Wolfe Research ait noté une sous-performance récente comme une possibilité d'entrée compte tenu des indicateurs de valorisation de l'action. Les données d'InvestingPro indiquent que l'indice de force relative (RSI) plaçait DT Midstream dans une zone de sur-avalanche au moment de la hausse.
Les résultats financiers du deuxième trimestre ont montré un EBITDA ajusté de 305 millions $, en diminution de 3 millions $ par rapport au trimestre précédent. Cette diminution s'explique par une baisse de revenus saisonniers provenant des pipelines de coentreprise, tandis que les volumes plus élevés du système Blue Union ont eu pour effet d'augmenter de 11 millions $ la performance du segment de la collection. Les dépenses en capital de croissance pour le trimestre ont totalisé 86 millions $, tandis que le secteur des pipelines a diminué de 14 millions $ en raison de la réduction des revenus de la coentreprise.
Dans son analyse, Wolfe Research a mis en exergue les environ 300 millions de dollars de projets organiques qui ont atteint les décisions finales d'investissement, ce qui place DT Midstream parmi les entreprises connaissant l'une des plus fortes taux de croissance du secteur. La firme a insisté sur l'exposition de la société à des contrats de fourniture de services d'énergie à long terme de 20 ans, qui constituent la base de ses perspectives de croissance. Les actifs de DT Midstream sont stratégiquement situés pour répondre à la hausse de la demande en électricité dans le Midwest américain et bénéficient de la croissance favorisée par le gaz naturel liquéfié dans la région de Haynesville.
Cette augmentation vient après que l'entreprise ait réaffirmé ses perspectives pour l'ensemble de l'année et ses projections pour le début de 2027 au cours de sa publication des résultats du deuxième trimestre. Wolfe Research prévoit que la base de contrats en expansion permettra une diminution progressive du multiple de valorisation de DT Midstream, tandis qu'un mix d'activité amélioré devrait attirer l'intérêt de nouveaux investisseurs.
