Wolfe Research a déclassé Intuit de Outperform à Peerperform, mentionnant des préoccupations concernant la stratégie de l'entreprise visant à cibler les clients à faible revenu et les prévisions de revenus fiscaux moins favorables que prévu pour 2027.
Les actions Intuit ont chuté de 45 % jusqu’à présent cette année, se tradant à environ 343 dollars. La société a annoncé un chiffre d’affaires du quatrième trimestre de 4,354 milliards de dollars, en hausse de 14 % par rapport à l’année précédente et supérieur aux attentes de 2,1 %. Le chiffre d’affaires du Global Business Solutions Group est monté de 14 % à 3,424 milliards de dollars, grâce à une croissance de 38 % pour les produits du marché intermédiaire et à une croissance de 20 % pour le segment de la comptabilité en ligne. Le chiffre d’affaires de Credit Karma a augmenté de 16,5 % par rapport à l’année précédente, dépassant les prévisions du consensus de 11,6 %.
Pour l'exercice 2027, Intuit estime une croissance de son chiffre d'affaires d'environ 9% par rapport à l'exercice précédent, contre un consensus estimé à 11%. Le point moyen de sa guidance s'élève à 23,396 milliards de dollars, soit une croissance de 9,1 %, alors que le segment fiscal devrait augmenter de seulement 2 % par rapport à l'exercice précédent. Wolfe Research prévoyait une croissance de plus de 5 % pour ce segment. La compagnie a également mis en place un nouvel objectif de croissance annuelle composée sur trois ans de 4 % à 8 % pour son segment de consommateurs, ce qui correspond à une croissance de 3 % environ du chiffre d'affaires fiscal.
Le Groupe Global Business Solutions, à l'exclusion de Mailchimp, devrait connaître une croissance d'environ 13 % d'année en année, avec un objectif à trois ans de 10 % à 15 %. Les revenus de Credit Karma devraient augmenter de 11,5 %, tandis que la croissance du bénéfice par action est projetée à 23 % pour l'exercice 2027, avec un engagement à assurer une croissance durable de l'ordre des deux chiffres sur la durée de moyen terme.
D'autres analystes ont ajusté leurs cibles de cours après ces prévisions. Truist Securities et Wells Fargo ont abaissé leur cible à 300 dollars, invoquant des préoccupations au sujet des perspectives de croissance de TurboTax alors que la société perd des parts de marché auprès des contribuables sensibles au prix. Piper Sandler a augmenté sa cible à 290 dollars, en attribuant cette augmentation à des marges plus élevées en termes de trésorerie libre, malgré les prévisions de revenus manquées. Stifel a également fixé une cible de 300 dollars tout en conservant une note de « Maintien ». BMO Capital a conservé une note d' « Achat » avec une cible de 412 dollars, la plus élevée parmi ses pairs.
