Wells Fargo a réduit son objectif de cours pour Hewlett Packard Enterprise (HPE) à 54 dollars contre 67 dollars, invoquant des préoccupations concernant le rythme de conversion des revenus, les marges sous-jacentes de l'EBIT et la normalisation prolongée du segment Intelligent Edge de l'entreprise, dans un contexte de digestion des stocks chez les clients.
La firme maintient une note de poids égal sur les actions de HPE, qui ont chuté de 4,7 % au cours de la semaine écoulée. HPE a annoncé un chiffre d'affaires du troisième trimestre fiscal 2026 de 12,2 milliards de dollars, en hausse de 34 % par rapport à l'année précédente, ainsi qu'un bénéfice par action dilué non GAAP de 1,11 $. Pour l'année fiscale 2026, l'entreprise s'attend à une croissance des revenus de 34 à 37 % et à un bénéfice par action dilué non GAAP compris entre 3,75 et 3,85 $.
Le barème établi par Wells Fargo contraste avec celui des autres banques de Wall Street : Goldman Sachs fixe un objectif de 75 $ et attribue une recommandation d'acheter, tandis que Raymond James et Deutsche Bank ont fixé des cibles de 86 $ et 68 $, respectivement. L'estimation de la valeur juste pour HPE établie par InvestingPro s'élève à 52,08 $. Les activités Intelligent Edge d'HPE restent un moteur de croissance à long terme pour le groupe, bien que Wells Fargo ait noté une normalisation plus lente que prévu en termes de croissance et de rétablissement des marges.
Les résultats trimestriels récents de HPE ont été soutenus par les revenus plus élevés que prévu dans le domaine du cloud et de l'IA ainsi que par l'amélioration des marges d'EBIT, ce qui représente la première fois où le BPA non GAAP dépasse 1 USD pour un seul trimestre. Deutsche Bank a mis en évidence une demande record en matière d'IA, avec des commandes totalisant 3,1 milliards de dollars, tandis que les constraints d'approvisionnement, en particulier la disponibilité de la mémoire, restent un facteur limitant. Le backlog de l'entreprise s'élève à 7,6 milliards de dollars.
HPE continue de se positionner pour saisir les opportunités en matière d'informatique haute performance et d'intelligence artificielle, en tirant parti de sa technologie d'interconnexion Slingshot pour les déploiements à grande échelle. Le point de vue stratégique de l'entreprise met l'accent sur le potentiel de croissance à long terme de l'infrastructure basée sur l'intelligence artificielle, malgré les défis à court terme en matière d'exécution.
