TMX Group a annoncé un chiffre d'affaires organique de 975 millions de dollars CAN au 27e Sommet financier annuel de Scotiabank mercredi, indiquant que cette trajectoire place l'opérateur de marché sur la bonne voie pour atteindre son objectif de revenus de 2 milliards de dollars CAN en TM2X d'ici la fin de l'exercice 2029 - potentiellement deux ans avant le calendrier prévu.
Le directeur général David Kwan a déclaré lors de l'événement que l'entreprise est « littéralement à une toute petite distance » de rompre son croissance organiquement et que le rythme actuel de production rend plausible l'atteinte de l'objectif d'ici 2027 ou même avant sans nouvelles acquisitions.
Cette confiance s'inscrit dans le cadre des nombreuses transactions d'intérêt inorganique totalisant environ 2 milliards de dollars CAN. L'acquisition de Cboe Australia s'est close il y a environ un mois. Deux autres transactions sont en attente de l'approbation des autorités de réglementation : l'acquisition de CDS Canada, dont la conclusion est prévue en 2025 après examen par le Bureau de la concurrence, et la fusion planifiée entre MEMX Group et la Boston Options Exchange, qui attend l'approbation de la SEC et d'autres organismes de réglementation.
M. Kwan a déclaré que les coûts de la fusion de MEMX/BOX devraient être inférieurs aux 800 millions de dollars canadiens initialement estimés, car de plus en plus de actionnaires reportent les actions en équité plutôt que d'en prendre un montant en espèces. Au moment de la finalisation de l'opération, TMX devrait posséder environ 55 % à 60 % de l'entité fusionnée.
En ce qui concerne le levier sur les bilan, Kwan note que TMX opère normalement entre 1,5x et 2,5x sans acquisitions, mais s'attend à atteindre environ 3,4x au cours du cycle d'acquisitions actuel avant de réduire ce levier.
En matière de financement, TMX a conclu environ 300 listes de cotation, dont des inversions de reprise et des introductions en bourse. Six grandes opérations de placement initial public sont terminées et deux à trois autres importantes transactions sont attendues avant la fin de l’année. Quince entreprises ont été promues de la Bourse de croissance TSX à la Bourse de Toronto. Le secteur des solutions corporatives représente désormais 40 % des revenus du Financement, avec un objectif de 50 % d’ici 2030. Cette croissance se chiffre en cours bas de simple chiffre à bas de double chiffre. Le pipeline à long terme comprend plus de 2 000 entreprises, dont environ 500 dans un dialogue actif au cours des trois prochaines années et 85 à 90 en discussion pour le prochain trimestre.
M. Kwan a insisté sur une approche disciplinée en matière de dépenses. "Nous n'aimons pas dépenser l'argent et le capital des actionnaires dans des spéculations où la demande des clients n'est pas prouvée", a-t-il déclaré, nommant la mise en œuvre de la stratégie de croissance mondiale comme sa priorité principale.
La société a également souligné la rentabilité de son activité, avec un ratio de marge brute proche de 93 %, et est revenue aux dividendes pour une 10e année consécutive, avec un objectif de ratio de distribution de 40 % à 50 %. Un troisième augmentation de dividende a été annoncée au troisième trimestre, portant le rendement à près de 2 %.
TMX organise un forum de réflexion sur la numérisation le 15 septembre.
