TD Cowen a réaffirmé United Airlines comme sa valeur préférée dans le secteur des compagnies aériennes américaines, en renouvelant sa note « Achat » et en réduisant son objectif de prix à 192 dollars. Le nouvel objectif correspond à un multiple de 13,0 fois les bénéfices par action prévus pour 2027. Bernstein a de son côté relevé son objectif de prix pour United à 162 dollars.
Delta Air Lines reste la deuxième meilleure sélection du secteur selon TD Cowen, avec un rating d'achat, même si son objectif de prix a été révisé à 105 dollars, c'est-à-dire 14,0 fois le bénéfice par action en 2027. La firme a ajouté des projections pour l'exercice 2028 à ses prévisions actualisées pour les deux transporteurs.
United a rapporté un bénéfice ajusté par action de 1,99 $ au deuxième trimestre et a augmenté la limite inférieure de ses orientations pour l'ensemble de l'année 2026. Les prix élevés du carburant pour avions ont pesé sur les estimations de résultat dans le groupe aérien, bien que TD Cowen note une résistance de la demande de voyages et des améliorations modestes de la rentabilité.
La firme s'attend à ce que la demande forte en matière de voyages d'affaires persiste jusqu'à l'automne, tandis que les voyageurs de loisirs sensibles aux prix pourraient réduire leurs dépenses en raison des coûts élevés du carburant. Les préférences du secteur accordent maintenant la préférence aux compagnies aériennes disposant d'un bilan solide et de flux de revenus diversifiés, notamment des contrats d'entreprise, des services premium, des itinéraires internationaux et des programmes de fidélité.
Les prochaines conférences téléphoniques seront centrées sur les tendances de la demande au troisième trimestre, la capacité à compenser les coûts élevés en carburant et les prévisions de revenus par kilomètres de sièges disponibles au quatrième trimestre 2026 et au premier trimestre 2027. Les résultats du quatrième trimestre devraient bénéficier de comparaisons plus faciles par rapport à l'impact de la fermeture du gouvernement américain l'an dernier. La sortie de Spirit Airlines du marché soutiendra également les comparaisons d'année en année jusqu'en avril 2027.
Par ailleurs, Delta a annoncé un partenariat avec DraftKings pour introduire des jeux de prédiction sportive sur certains vols, étendant ainsi ses opportunités de revenus annexes au-delà des services traditionnels à bord des avions.
