TD Cowen a abaissé sa cible de prix sur The Simply Good Foods Group (NASDAQ : SMPL) à 11 dollars, contre 13 dollars, mercredi, maintant sa recommandation d'"être en持" car les inquiétudes concernant les baisses de volume dans les marques principales l'emportent sur les améliorations à court terme des marges.
Le multiple EV/EBITDA de 5,5x pour les 12 prochains mois de la société, appliqué à ses estimations révisées pour l'exercice fiscal 2027, reflète une décote par rapport à la moyenne sur trois ans de l'action, qui s'établit à 11,6x. Le multiple EV/EBITDA actuel de Simply Goods s'élèverait à 5,95x sur la base des chiffres rétroactifs, ce qui indique une marge de valorisation peu large dans le cadre établi par TD Cowen.
La croissance du volume devrait rester sous pression au cours de l'exercice 2028 en raison des pertes de distribution sur les produits Atkins et OWYN, aggravées par la faiblesse persistante des barres Quest. Bien que TD Cowen prévoye une reprise du marge brute grâce aux mesures de réajustement des prix et aux gains de productivité, la société a réduit son estimation des ventes pour l'exercice 2027 de 6 % pour s'aligner sur le consensus, ce qui laisse la croissance de l'EBITDA inchangée à -1 % pour cette période.
Ce rajustement survient suite aux résultats du troisième trimestre de l'exercice 2026 qui dépassent les attentes, avec une croissance des revenus plus élevée que prévue et des charges générales et administratives inférieures aux prévisions. La société a toutefois quelque peu revu à la hausse ses prévisions de ventes pour l'exercice, tout en conservant ses orientations concernant l'EBITDA, bien que la visibilité sur un retour à la croissance reste limité.
D'autres analystes ont également revu leurs objectifs : UBS a relevé son objectif à 15 dollars contre 12, mais a maintenu une note Neutre, tandis que DA Davidson a réduit son objectif à 14 dollars contre 39. Stifel a maintenu son objectif de 20 dollars avec une note d'achat. L'action a baissé de 62 % au cours de l'année dernière et a été négociée à 10,71 dollars mercredi, donnant à la société une capitalisation boursière de 950 millions de dollars.
Les données d'InvestingPro montrent que six analystes ont revu à la baisse les comptes d'exploitation pour la période à venir, soulignant ainsi un scepticisme plus général malgré l'exécution opérationnelle récente de l'entreprise.
