TD Cowen a maintenu United Airlines comme sa première sélection d'entreprise pour 2026, tout en abaissant son objectif de cours à 192 $, en s'appuyant sur les initiatives de revenus stratégiques et la gestion de la flotte de la compagnie aérienne. La société a également maintenu la cote d'achat de Delta Air Lines, réduisant son objectif à 105 $, car la hausse des prix du carburant pour avions met la pression sur les résultats des entreprises de ce secteur.
Ces recommandations interviennent alors que TD Cowen a revu ses estimations pour six grandes compagnies aériennes américaines, notamment SkyWest, et a présenté ses prévisions pour l'exercice 2028. L'analyste Tom Fitzgerald a signalé que les coûts plus élevés du carburant sont en partie compensés par la demande résiliente et les améliorations modérées du rendement, bien que les voyageurs de loisirs sensibles aux prix puissent limiter les dépenses discrétionnaires au cours des prochains mois.
United Airlines a publié un bénéfice par action ajusté du deuxième trimestre de 1,99 $, dépassant les attentes, et a relevé l'extrémité inférieure de ses prévisions pour l'exercice 2026 dans son entier. Fitzgerald a souligné les stratégies à long terme de l'aéroport en matière de revenus, les initiatives relatives à la flotte et un éventuel élancement du crédit à un niveau investissement comme des facteurs positifs clé. La société estime que les bénéfices de United en 2027 seront environ de 13 fois l'EPS à venir.
Delta Air Lines figure toujours parmi les deux meilleurs choix de TD Cowen, grâce à ses flux de revenus diversifiés, notamment à son activité croissante dans le domaine de la maintenance et des opérations, à son programme de fidélisation de premier plan et à sa forte exposition à la cabine premium. M. Fitzgerald a cité les possibilités de croissance en Asie-Pacifique, en Afrique, au Moyen-Orient et dans le tournant de la ville d'Austin, au Texas. Delta est sur la bonne voie pour atteindre son objectif de 1x de la dette brute dans les années à venir, TD Cowen estimant que son résultat pour 2027 devrait représenter environ 14 fois son EPS à venir.
Bernstein SocGen Group a par ailleurs提 heightened son objectif de cours sur United à 162 dollars, tout en conservant une note «Outperform». Ces divergences soulignent la perspective mitigée pour les compagnies aériennes, alors que les coûts du fuel restent élevés en vue de la saison des conférences de septembre.
