TD Cowen a relevé son prix cible sur PagerDuty Inc. à 13,50 $ contre 10,00 $ mercredi, en conservant une recommandation « Achat » car le passage de la société à un modèle de revenus basé sur l'utilisation gagne en dynamique.
Le nouvel objectif implique environ huit fois la valeur de l'entreprise pour le flux de trésorerie libre au cours de l'exercice 2027, ce qui reflète des multiples plus élevés appliqués aux flux de revenus récurrents en augmentation chez PagerDuty. Le titre a gagné 82 % au cours des six derniers mois, devançant la hausse de 49 % de l'indice EMCLOUD, même s'il reste en baisse de 6 % à date comparativement à une hausse de 14 % pour l'indice de référence.
La marge brute de PagerDuty s'est maintenue stable à 85 % au cours du trimestre dernièrement, selon les données d'InvestingPro, qui classe l'état de santé financière de l'entreprise comme étant solide. Les contrats basés sur l'utilisation représentent 10 % des revenus récurrents annuels pour la période la plus récente signalée, un chiffre que TD Cowen a mis en exergue comme preuve de progrès dans sa stratégie de lancement sur le marché.
Morgan Stanley a adopté un point de vue différent, abaissant le titre PagerDuty à « sous-pondéré », depuis « à équivalent », et réduisant son objectif de cours à 9,00 $. La firme a invoqué des inquiétudes liées à la pression concurrentielle, au risque de bouleversements liés à l’intelligence artificielle, ainsi qu’à la nécessité d’adapter le modèle de tarification de PagerDuty aux demandes évolutives des clients.
PagerDuty doit présenter ses résultats financiers le 27 août, et TD Cowen s'attend à un léger dépassement. L'entreprise a également procédé à des changements de leadership, en nommant Eric Prengel directeur financier, succédant à l'ancien responsable de la finance. Arnaud Lagarde a été nommé vice-président pour la région EMEA, tandis qu'Alex Shootman, PDG d'Alkami Technology, a joint le conseil d'administration de PagerDuty.
En matière de distribution, PagerDuty a désigné Ingram Micro comme distributeur exclusif en Australie afin de renforcer sa présence dans la région.
