Stifel a maintenu sa recommandation d'achat et son objectif de prix de 188 $ pour Semtech Corp. mardi, en citant la performance trimestrielle supérieure aux prévisions de la société semi-conductrice et les prévisions améliorées.
La brokerage a relevé ses prévisions de revenus et de bénéfices pour Semtech après le rapport du deuxième trimestre fiscal qui a largement dépassé les estimations. Stifel prévoyait un revenu de 328,64 millions de dollars pour cette période, mais Semtech a annoncé 341,9 millions de dollars, soit une progression de 4,2 %. Les bénéfices pour action ajustés se sont établis à 0,71 dollar, dépassant l'estimation de 0,61 dollar et la prévision de Stifel de 0,10 dollar.
Pour le troisième trimestre, l'estimation moyenne des revenus de Stifel était de 13,6 % supérieure à celle de l'estimation précédente, tandis que l'estimation des bénéfices non harmonisés dépassait celle de son prévision de 0,32 $. L'action de la société a progressé de 73 % sur l'année et de 117 % au cours des 12 derniers mois, clôturant à 124,82 $ le 25 août, en hausse de 3,23 % pour la session.
Le levier net de Semtech s'est amélioré, passant de 1,4 à 1,1, reflétant une meilleure positionnement du bilan. Les multiples de valorisation appliqués par Stifel en fonction de son objectif de 188 $ impliquent un multiple de valeur de l'entreprise rapportée aux revenus de 9,6 en 2027 et un rapport prix/bénéfice de 35,5.
La société de courtage a souligné les sous-segments des centres de données et de LoRa comme des moteurs fondamentaux de la croissance pour l'exercice 2028, notant la dixième année consécutive de croissance du chiffre d'affaires de Semtech. Les analystes d'InvestingPro ont noté que 13 analystes avaient revu leurs estimations de profit à la hausse pour la période à venir.
L'accord définitif de Semtech pour céder son activité de modules cellulaires Sierra Wireless est toujours en cours et devrait être finalisé au quatrième trimestre fiscal 2027, selon les informations communiquées par l'entreprise. L'accroissement de la marge brute est de plus en plus attribué à la composition des produits plutôt qu'aux seules cessions.
Needham maintient un objectif de prix plus élevé, à 200 dollars, alors que la fourchette d'objectifs des analystes actuelle varie de 155 à 230 dollars.
