Stifel a augmenté son objectif de prix pour Nvidia Corp. à 315 dollars, contre 282 dollars, en maintenant une évaluation d'ACHETE, alors que le fabricant de puces a publié des résultats solides au deuxième trimestre et a annoncé ses premières prévisions de revenus pour l'année entière.
La hausse fait suite aux revenus de Nvidia au deuxième trimestre fiscal de 96,2 milliards de dollars, en croissance de 106 % sur l'exercice précédent et au-dessus des 92,2 milliards de dollars attendus. Le bénéfice par action ajusté s'est élevé à 2,22 dollars, surpassant la prévision de 2,09 dollars. La société a également proposé que les revenus du troisième trimestre s'établissent à 108 milliards de dollars, soit environ 3 % de plus que prévu.
Les perspectives de Nvidia pour l'ensemble de l'année prévoient une croissance des revenus pour l'exercice 2028 d'environ 70 %, et la direction indique que la demande pourrait soutenir une croissance de jusqu'à 100 % malgré les contraintes continues d'offre. Les prévisions de marge brute ont été ajustées à 72 % à 73 %, ce qui est attribué aux décaissements des coûts de la mémoire plutôt qu'à l'érosion des prix. Les augmentations de prix sont destinées à prendre effet au premier trimestre de l'exercice 2028, avec environ 350 milliards de dollars d'engagements en matière d'approvisionnement transformant l'exposition aux coûts en solidité des volumes.
Le ciblage de $315 de Stifel est inférieur aux objectifs revus à la hausse par ses pairs : Bernstein SocGen Group a porté son objectif à 400 dollars, avec une évaluation « Outperform », tandis que Melius Research a fixé son objectif à 420 dollars. Goldman Sachs a relevé son objectif à 300 dollars, mais a maintenu une évaluation neutre.
La croissance des datacenters de Nvidia demeure un moteur clé, avec une hausse de 13 % trimestre sur trimestre et de 102 % sur l'année des clients à grande échelle. La gamme de produits Vera Rubin progresse au rythme le plus rapide de l'histoire de l'entreprise, avec un chiffre d'affaires par gigawatt passant de 18 milliards de dollars pour Hopper à 40 milliards de dollars. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 5,08 billions de dollars, avec un ratio P/E de 32,32.
Coherent Corp. a mis en évidence la demande exceptionnelle en composants optiques, prévisionnant que l'offre restera limitée au cours des 12 à 18 mois à venir.
