Stephens a ramené son objectif de prix pour Flowers Foods à 6,00 $, en provenance de 8,00 $, citant des résultats du deuxième trimestre inférieurs aux prévisions et une révision à la baisse des prévisions pour l'ensemble de l'exercice.
La société de boulangerie a déclaré un bénéfice par action ajusté de 0,21 dollar, en-dessous de l'estimation consensuelle de 0,24 dollar, tandis que les revenus se sont établis à 1,19 milliard de dollars, contre une prévision de 1,24 milliard de dollars. La baisse du volume de 5,8 % s'est principalement expliquée par une chute de 9,5 % des volumes de pain frais, le fait que la sensibilité aux prix et le comportement de repli sur des produits moins rentables pesaient sur les résultats. Flowers Foods détient des marques telles que Dave's Killer Bread, qui ont dû faire face à une pression de la consommation et de la part de marché, tandis que la réduction des dépenses de marketing et la concurrence accrue ont pesé sur les résultats.
Stephens a maintenu sa cote d'égalité, mais a noté que Flowers Foods a réduit ses prévisions pour l'année entière en matière de ventes nettes, d'EBITDA ajusté et de bénéfices par action ajustés suite au manque à gagner sur la période trimestrielle. La société s'attend à une accélération des ventes au deuxième semestre de 2026, grâce à de nouvelles victoires sur le plan des affaires et à l'innovation, notamment en ce qui concerne les semences de pain, le pain fermenté et les pains à base de protéines.
Le titre, qui se négocie à 6,95 $, reste proche de son plus bas historique de 52 semaines, soit 6,80 $, et a chuté de 52 % au cours de l'année dernière. Les pressions sur les marges s'attendent à persister étant donné que les coûts des ingrédients se reflètent davantage dans le compte de résultat pour l'exercice 2027. La catégorie des pains emballés frais continue de faire face à des problèmes structurels liés aux changements de comportements des consommateurs, à la concurrence des marques privées et à une activité promotionnelle intense.
La guidance de Flowers Foods suppose une reprise de la demande à la fin de 2026 et en 2027, même si les pressions à court terme liées aux tendances des prix et des volumes restent flagrantes.
