Stifel a réitéré son évaluation d'achat et son objectif de cours de 22 $ pour Rivian Automotive Inc. (NASDAQ : RIVN), après que le fabricant de véhicules électriques ait publié des résultats du deuxième trimestre dépassant les attentes des analystes.
Les actions ont évolué à 16,97 $, en hausse de 14 % au cours des sept derniers jours. Les revenus sont montés de 27,2 % sur base annuelle pour atteindre 1,66 milliard de dollars, dépassant les prévisions de Stifel de 7,2 % et la moyenne estimée de 1,50 milliard de dollars. Baird avait évalué les revenus à 1,7 milliard de dollars. La perte par action de Rivian s'est renchéri à 0,47 dollar, contre la perte prévue de 0,67 dollar.
Le bénéfice ajusté Ebitda s'est élevé à -379 millions de dollars, surpassant l'estimation de Stifel de -642 millions de dollars et le consensus de -547 millions de dollars. Le bénéfice brut s'est élevé à 179 millions de dollars, avec une marge de 7,5 % au cours des derniers douze mois, ce qui représente une amélioration de 10,8 points de pourcentage par rapport à l'année précédente. La perte du secteur automotive s'est attenuée pour atteindre -36 millions de dollars, contre -335 millions d'euros un an plus tôt.
La liquidité pro forma s'élevait à 7,2 milliards de dollars, complétée par 1,25 milliard de dollars de financements fournis par Volkswagen et Uber. La société conservait un ratio d'activities à court terme de 2,1, ce qui indique que les actifs liquides dépassaient les obligations à court terme.
Rivian a revu ses prévisions de livraisons pour 2026 et a ajusté ses perspectives en ce qui concerne son EBITDA, qui va maintenant varier entre -2,00 milliards de dollars et -1,80 milliards de dollars. Les dépenses en capital ont été portées à 1,70 milliards à 1,80 milliards de dollars. La société a également déplacé son deuxième quart dans le troisième trimestre de 2026.
Stifel a noté des facteurs défavorables potentiels, notamment l'absence de crédits réglementaires pour le deuxième semestre, après que 164 millions de dollars aient été enregistrés au cours du premier semestre. Les marges brutes de l'industrie automobile seront compromise au cours du troisième trimestre, avant de s'améliorer au quatrième. Les dépenses en progression des coûts d'ingrédients et de l'autonomie demeureront élevées.
TD Cowen a élevé son objectif de cours à 21 $, tout en conservant une recommandation d'achat. Needham a réitéré une recommandation d'achat avec un objectif de 23 $, et Cantor Fitzgerald a maintenu une recommandation neutre avec un objectif de 19 $.
