Solwers Plc a fait état d'une baisse de sa rentabilité au premier semestre 2026, sa marge EBITA se contractant à 0,7 % contre 0,9 % un an plus tôt. Le groupe de conseil nordique, qui exploite 29 filiales en Finlande, en Suède et en Pologne, a enregistré un chiffre d'affaires H1 de 41,8 millions d'euros, en baisse de 1,2 % en glissement annuel.
L'EBITA a chuté de 29,6 % à 0,3 million d'euros, tandis que l'EBITA ajusté reculait de 68,3 % à 0,4 million d'euros, reflétant une marge de 0,9 %. L'EBITDA a diminué de 8,7 % à 2,1 millions d'euros, et le rendement des capitaux employés (ROCE) a baissé à 2,4 % contre 7,7 % sur la même période de l'année précédente. Les frais de personnel ont progressé d'environ 2 %, et le ratio de fonds propres s'est établi à 41,1 % contre 42,3 %. L'endettement net a augmenté à 28,2 millions d'euros, contre 25,1 millions d'euros.
La performance du chiffre d'affaires a varié selon les régions. La Finlande a contribué à hauteur de 22,1 millions d'euros, en baisse par rapport aux 22,6 millions d'euros, avec des entités clés telles que Geounion, Finnmap Infra et Pontek. La Suède a généré 18,9 millions d'euros, en repli par rapport aux 19,7 millions d'euros, avec une faiblesse notable dans les unités axées sur l'industrie, notamment ELE Engineering, WiseGate Consulting et Relitor. La Pologne a représenté 0,8 million d'euros de chiffre d'affaires, soutenue par le développement des services comptables via Advisors.
Les résultats trimestriels ont montré des tendances contrastées, avec un chiffre d'affaires du T1 en hausse de 2,9 % à 21,0 millions d'euros, suivi d'une baisse de 5,1 % au T2 à 20,8 millions d'euros. Le résultat par action s'est alourdi à -0,11 euro contre -0,06 euro sur l'exercice précédent. Les taux de facturation ont reculé à 79,8 % contre 82,6 %.
La direction a qualifié le T1 de conforme aux attentes, mais a jugé le T2 décevant. L'entreprise a mis en œuvre un programme de réduction des coûts pour 2025, réduisant ses charges fixes d'environ 0,7 million d'euros. Solwers a obtenu une dérogation aux covenants de sa banque principale le 30 juin 2026, avec des conditions de financement modifiées en vigueur jusqu'au 30 juin 2027, visant un ratio Endettement net/EBITDA de 3,5x.
Les projets à long terme continuent de soutenir l'activité, notamment l'implication de Finnmap Infra dans la conception des infrastructures souterraines de Tampere et la mission de planification du projet ferroviaire Est Porvoo-Koria, tous deux s'étendant jusqu'aux années 2030. Licab déploie environ 20 experts sur la ligne du Botnie du Nord, un projet ferroviaire côtier de 270 kilomètres qui s'étend également jusqu'aux années 2030. Parmi les autres initiatives figurent des projets de piscines à travers la Finlande impliquant DT+S Architects, Zenner Engineering et Plan-Air.
Solwers maintient ses objectifs financiers à moyen terme, incluant une croissance du chiffre d'affaires supérieure à 20 % sur un horizon de 12 mois, une marge EBITA supérieure à 9 %, et un ratio de fonds propres au-dessus de 40 %.
