Les actions de SentinelOne Inc (S) ont reculé de 6,7 % à 21,19 $ mardi, après que l'éditeur de cybersécurité a publié des résultats trimestriels mitigés pour le deuxième trimestre de l'exercice 2027, tout en relevant ses prévisions de résultat opérationnel annuel.
La société a affiché un chiffre d'affaires de 292 millions de dollars, en hausse de 21 % en glissement annuel, dépassant les attentes des analystes. Le revenu récurrent annuel (ARR) a progressé de 22 % à 1,218 milliard de dollars, avec un ARR net nouveau totalisant 56 millions de dollars pour le cinquième trimestre consécutif de croissance. Les obligations de performance restantes (RPO) ont augmenté de 45 % à 1,7 milliard de dollars, reflétant une forte demande pour ses solutions de sécurité cloud et pilotées par l'IA.
La performance opérationnelle s'est nettement améliorée, avec une marge opérationnelle non-PCGR de 10 %, en hausse de 820 points de base par rapport à l'année précédente. L'efficacité des dépenses de vente et de marketing s'est également renforcée, reculant à 34 % du chiffre d'affaires, soit une amélioration de plus de 900 points de base en glissement annuel. Les produits non liés au poste de travail, notamment la sécurité cloud et la sécurité IA, représentent désormais plus de la moitié du ARR total, le ARR de Purple AI ayant triplé sur un an et démontrant un retour sur investissement à trois ans validé de 338 % pour les clients.
Le flux de trésorerie libre s'est établi à -13,2 millions de dollars, manquant le consensus de -1,5 million de dollar en raison de coûts liés aux licenciements. Les prévisions de bénéfice par action (EPS) pour le troisième trimestre de l'exercice 2027 ont été fixées entre 0,08 $ et 0,09 $, en deçà du consensus de 0,11 $, tandis que les prévisions de résultat opérationnel annuel ont été relevées à 124 millions - 128 millions de dollars.
Les analystes restent globalement positifs, avec 21 recommandations d'achat, 13 maintenants et une vente. Les objectifs de cours ont été relevés par Scotiabank à 26 $ et par Cantor Fitzgerald à 26 $, tandis qu'UBS a maintenu une note neutre avec un objectif à 24 $. L'objectif de cours moyen du consensus se situe autour de 24 $, soit une marge de progression d'environ 13 % par rapport aux niveaux actuels. La société est prévue pour publier ses résultats du troisième trimestre le 8 décembre 2026, avec des estimations de consensus appelant à 309,4 millions de dollars de chiffre d'affaires et 0,11 $ de bénéfice par action.
La capitalisation boursière de SentinelOne s'établit à 7,24 milliards de dollars, le titre évoluant en dessous de son objectif moyen malgré des fondamentaux solides dans son activité core de cybersécurité.
