Marvell Technology a reçu un signal porteur de la part de Rosenblatt, qui a initié une couverture avec une recommandation d'achat et a augmenté son objectif de cours à 300 $, contre 240 $.
L'analyste Sajal Dogra a désigné Marvell comme une idée d'investissement de base, invoquant une forte demande pour les accélérateurs de puce personnalisés dans les architectures d'IA. La nouvelle cible est fondée sur un multiple de 29 fois les bénéfices estimés pour l'exercice fiscal 2029, avec un potentiel de revenus prévisionnel de 10,50 dollars par action.
Cette mise à niveau est en accord avec les prévisions d'une croissance séquentielle supérieure à 25 % dans les interconnexions optiques pour le deuxième trimestre, soutenue par les résultats récents de Lumentum, Ciena et MACOM. Marvell est prévu pour communiquer ses résultats après la fermeture des marchés jeudi, et l'analyste s'attend à une amélioration et à des révisions positives tirées de la demande liée à l'IA.
Les partenariats les plus importants incluent les accélérateurs Maia de Microsoft et Trainium d’AWS, ainsi qu’une collaboration renforcée avec Google. Dogra a noté que la priorité de Marvell pour les solutions de puces personnalisées aux exercices financiers 2028 et 2029 correspond aux tendances de l’industrie qui favorisent les accélérateurs spécialisés par rapport aux puces à fonctionnement général.
L'analyste a également mentionné la hausse des coûts de développement des semi-conducteurs, qui aujourd'hui dépassent 500 millions de dollars par conception de chip par rapport à 50 millions de dollars il y a une décennie. Cette inflation des coûts a accéléré la consolidation au sein des fournisseurs de puces numériques, ce qui permet à Marvell de tirer profit de la réutilisation de la propriété intellectuelle et de réduire les dépenses de développement par socket.
La journée des investisseurs de Marvell, prévue au début d'octobre, ne devrait pas modifier le cadre de croissance en matière d'interconnexion et de puces sur mesure divulgué par l'entreprise pour l'exercice fiscal 2028 et 2029.
