Raspberry Pi Holdings a réalisé un profit plus que doublé au cours du premier semestre de 2026, alors que la demande des utilisateurs industriels a entraîné une forte augmentation des revenus et des marges par unité, a annoncé la société le 24 septembre.
L'EBITDA ajusté a augmenté de 108 %, à 40,3 millions de dollars, contre 19,4 millions de dollars un an plus tôt, tandis que les revenus ont flambé de 90 %, à 256,9 millions de dollars, contre 135,5 millions de dollars. Le bénéfice brut a augmenté de 79 % d'année en année, et le bénéfice brut par unité a augmenté de 53 %, à 12,20 dollars, contre 8,00 dollars. Les bénéfices par action ajustés sont montés à 13,9 cents, contre 4,8 cents de l'année précédente.
La société basée à Cambridge, qui fabrique ses produits au Royaume-Uni et les vend dans plus de 80 pays, a expédié 4,2 millions d'unités de cartes dans les six mois qui se sont achevés en juin, soit une augmentation de 17 % par rapport aux 3,6 millions enregistrés au premier semestre 2025. L'encombrement des commandes est passé à 2,6 millions d'unités, contre 600 000 à la fin du premier semestre de l'année dernière. Plus de 77 millions de mini-ordinateurs et de modules de calcul ont été vendus depuis le début des activités de la société, en 2012.
Un changement important dans l’effectif des marchés finaux a sous-tendu les résultats. Les applications industrielles représentent actuellement environ 75 % des marchés finaux de l’entreprise, contre 70 % au cours de l’exercice 2024, tandis que le segment des passionnés et de l’éducation a reculé à 25 %. Le passage vers des clients industriels et d'entreprise à plus forte valeur a augmenté les prix de vente moyens de 42 %, à 65,90 $ par unité.
La marge brute a légèrement baissé, passant de 25 % à 23 %, pesant sur les coûts de la mémoire. Le prix de vente conseillé du module CM4 4 Go est monté à 110 $ au cours du premier semestre 2026, contre 60 $ un an plus tôt, alors que les prix de la mémoire ontükses. Les coûts de la RAM sont ainsi montés de 90 % au quatrième trimestre 2025. Le total des stocks est augmenté de 117,4 millions de dollars au cours du semestre pour s'élever à 262,7 millions de dollars, avec une hausse des stocks composants de 105,9 millions de dollars, principalement due à l'augmentation du volume des composants LPDDR4 et du coût unitaire. La société a sécurisé suffisamment de stocks de mémoire de base de 4 Go et 8 Go d'ici le premier trimestre 2027 et a élargi son base d'approvisionneurs de mémoire de deux à sept sur une période de 18 mois.
Les ventes de ses produits phares ont continué d'accélérer : les ventes de Raspberry Pi 4 et de Pi 5 ont augmenté de 69 % et 47 % respectivement, tandis que les ventes d'unités de modules de calcul direct ont augmenté de 57 %. Le nombre d'unités de semi-conducteurs livrées a atteint 4,0 millions au cours du semestre. L'entreprise vise une part de plus de 1 % du marché des microcontrôleurs, évalué à 40 milliards de dollars.
Les coûts d'exploitation ont augmenté parallèlement à l'expansion. Les dépenses en recherche et développement ont augmenté de 42 %, à 16,6 millions de dollars, pour un ajustement des dépenses en R&D de 5,3 millions de dollars. Les dépenses administratives ont enregistré une hausse de 70,4 %, à 23,0 millions de dollars. La société compte 153 employés.
Du côté de l'écosystème, Raspberry Pi Connect a enregistré 614 000 utilisateurs, 690 000 dispositifs connectés et 3 400 organisations dans le niveau payant.
En regardant vers l'avenir, la direction a pour objectif de dépasser la capacité de production de 1 million d'unités par mois au second semestre de 2026 et au-delà. Les objectifs de guidance de l'EBITDA pour l'ensemble de l'année devraient dépasser le consensus du marché, la société qui parle d'estimations comprises entre 60 millions de livres sterling et 65 millions de livres sterling.
Les actions ont augmenté de 16,04% à 732,81 $ suite aux résultats, extrayant les gains d’année à date à 110 %. Le PDG Dr. Eben Upton a décrit cette performance comme une « rentabilité record » obtenue grâce à une forte demande, à une exécution disciplinée et à une économie des unités favorable. Le nouveau CFO, Tim Powell, de l’Alpha Group, succédera à Richard Boult en octobre 2026.
