Oppenheimer a porté la cible de cours de Marvell Technology à 325 USD, depuis 300 USD, jeudi, tout en maintenant une note « Outperform », car la demande en intelligence artificielle soutient les prévisions de croissance des revenus.
Cette hausse s'inscrit dans une série de révisions à la hausse effectuées par d'autres analystes. Benchmark a reconfirmé son objectif de 275 dollars et Needham l'a porté à 300 dollars, réitérant dans les deux cas leur recommandation « Achat ». KeyBanc a maintenu sa recommandation « Ouvrez une exposition » avec un objectif de 400 dollars, tandis que Stifel a maintenu sa recommandation « Achat » à 350 dollars. Cantor Fitzgerald a gardé sa recommandation « Neutre » avec un objectif de 300 dollars.
Les actions de Marvell ont bondi de 213 % au cours de l'année dernière, valorisant la société à 190 milliards de dollars. Le fabricant de puces a annoncé un chiffre d'affaires de 2,739 milliards de dollars pour le deuxième trimestre et un bénéfice par action de 0,94 dollar, avec une augmentation consécutive du chiffre d'affaires de 13,3 %. Les données d'InvestingPro indiquent une croissance du chiffre d'affaires de 31 % au cours des douze derniers mois, tandis que Needham prévoit une croissance de 47 % pour l'exercice 2027.
Les prévisions de revenus ont été revues à la hausse, les ventes pour l’année complète 2026 étant désormais estimées à 12 milliards USD, contre 11,5 milliards USD précédemment et 9,5 milliards USD en septembre 2025. Pour 2027, les revenus sont estimés à 18 milliards USD, contre les prévisions antérieures de 16,5 milliards USD en mai et de 15 milliards USD en mars.
Les revenus des puces personnalisées surpassent 2 milliards de dollars cette année et devrait plus que doubler l'année prochaine, le programme Maia étant prévu pour contribuer à un revenu de 700 millions de dollars en 2027.
L'accord de fourniture de sept ans entre Google et Marvell, sous réserve du respect des étapes clés, implique des achats cumulés de 120 milliards de dollars, soit en moyenne 25 milliards d'euros par an de 2028 à 2033. Les contributions substantielles de l'accord ne seront pas attendues avant 2028.
Les marges brut sont prévues pour rester stables à 58 % jusqu'en 2027, tandis que les marges d'exploitation devraient atteindre 40 % à la fin de cette période. Marvell est prévu donner une journée d'analystes le 6 octobre.
