Omda, fournisseur norvégien de logiciels critiques, a enregistré une marge d'EBITDA de 25 % pour le deuxième trimestre de 2026, contre 19 % un an plus tôt, alors que son modèle de revenus récurrents a continué de renforcer les performances financières.
Les recettes totales pour le trimestre ont atteint 127 millions de couronnes norvégiennes, soit environ 12,4 millions de dollars, en augmentation de 5 % par rapport à l'année précédente après ajustement de la croissance organique de 9 % et des facteurs de détérioration liés aux changes. Les recettes régulières issues des logiciels ont représenté 97 millions de couronnes, soit 76 % des recettes totales, tandis que les recettes issues des services professionnels s'élevaient à 25 millions de couronnes, dont environ 90 % étaient de nature récurrente.
Les marges EBITDA se sont accrues dans les deux segments d'activité. Le segment des services d'urgence, créé en 2015, a enregistré 55 millions de couronnes de revenus avec une marge EBITDA de 22 %, tandis que le segment de la santé spécialisée, fondé en 2008, a généré 71 millions de couronnes avec une marge de 28 %. La croissance organique séquencielle s'est chiffrée à 7 % dans le segment des services d'urgence et à 10 % dans le segment de la santé spécialisée.
Les dépenses de développement en capitales sont retombées à environ 7 % des revenus au deuxième trimestre 2026, contre un niveau historique de 10 %, contribuant à un taux d'EBITDA en cash de 18 %, contre 9 % au cours de la même période l'année précédente. Le taux d'EBITDAC, qui prend en compte les coûts de développement en capital, s'est amélioré, passant de 9 % au deuxième trimestre 2024 à 18 % au trimestre précédent.
Les actions d'Omda sont restées stables à 37 $ après la présentation, au prix de 37,50 NOK, ce qui correspond à une hausse de 1,35 % sur la journée. Les actions ont grimpé de 95 % au cours des six derniers mois, avec une fourchette sur 52 semaines de 33 $ à 51,80 $.
L'acquisition par l'entreprise de l'unité Public Safety Solutions de Saab est toujours sur la bonne voie pour une clôture au quatrième trimestre 2026. Cette transaction devrait ajouter plus de 75 employés et une base de revenus annuels estimée à plus de 100 millions de couronnes suédoises. Les dernières commandes remportées auprès des clients de Saab PSS totalisent 60 millions de couronnes suédoises, et les ventes annuelles au Royaume-Uni sont passées de 2 % à 15 % des revenus totaux d'Omda, y compris les activités de Saab PSS. D'autres marchés comprennent la Suède, l'Espagne, la Grèce, la Moldavie, la Croatie, la Slovaquie et le Monténégro.
Pour l'année complète 2026, Omda prévoit des revenus pro forma d'environ 600 millions de couronnes, avec des revenus organiques d'environ 500 millions de couronnes et des revenus acquis d'environ 100 millions de couronnes. Les dépenses liées au développement capitalisées sont estimées à 9 % des revenus. Pour l'année 2027, la société prévoit des revenus totaux d'environ 720 millions de couronnes, avec une croissance organique d'environ 630 millions de couronnes et des dépenses liées au développement capitalisées à 8 %.
Les orientations à plus long terme comprennent un objectif de revenus d'environ 1,2 milliard de couronnes d'ici 2030, contre 480 millions de couronnes en 2025, sous réserve d'une stabilité de la monnaie, d'une croissance organique annuelle de 5 % et d'une croissance acquise annuelle de 15 %. Les revenus acquis devraient passer de 60 millions de couronnes en 2026 à 580 millions de couronnes d'ici 2030. Omda envisage des marges d'EBITDA comprises entre 28 % et 32 % jusqu'en 2027, avec un objectif à long terme supérieur à 30 %. La société souhaite également réduire les dépenses de développement capitalisées à 5 % des revenus au fil du temps.
