Les actions de Madison Air Solutions Corp. ont bondi de 10 % mardi après que la société ait annoncé une placement privé de 2,25 milliards de dollars pour financer son acquisition prévue de 5 milliards de dollars du spécialiste allemand de la ventilation ebm-papst.
Ce fournisseur de solutions de qualité de l'air, coté à New York, a indiqué qu'il avait accepté de vendre 90,1 millions d'actions ordinaires de classe A, à 24,97 $ chacune, ce qui lui permettra de lever 2,25 milliards de dollars de fonds propres. L'émission d'actions couvrira la partie des fonds propres de l'opération, tandis que Goldman Sachs et Barclays agiront en tant qu'agents de placement.
Larry Gies, président de Madison Air, s'est engagé à acheter 300 millions de dollars d'actions, tandis que Madison Solutions LLC a promis 320 millions de dollars. Les actions acquises par Gies et Madison Solutions sont soumises à des restrictions de cession pendant un an après la clôture, avec quelques exceptions limitées.
L'acquisition devrait être finalisée vers la fin de l'année, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions habituelles. Madison Air prévoit de financer les 2,8 milliards de dollars restants du prix d'achat grâce à la dette et aux fonds propres, en visant un ratio de financement net de 3,7 fois au moment de la finalisation. La compagnie entend réduire ce ratio en dessous de 2,5 fois dans les deux ans, en s'appuyant sur les flux de trésorerie libres attendus.
Madison Air s'attend à ce que l'opération soit rentable en termes de bénéfice par action la première année suivant la clôture, avec des synergies susceptibles de renforcer davantage les performances financières.
