LendInvest plc a terminé sa huitième transformation en titres de créance hypothécaire résidentielle dans le cadre de son programme Mortimer, marquant le premier accord de la série qui est qualifiable comme transformation en titres de créance simple, transparente et standardisée (STS) au Royaume-Uni.
Mortimer 2026-1 Plc a levé 300 millions de livres sterling, en réunissant un portefeuille de prêts hypothécaires à louer d'un montant de 265 millions de livres sterlings, originaires et gérés par LendInvest BTL Limited, et une préfinancement de 35 millions de livres sterling. L'opération est supportée par 1 240 prêts hypothécaires à louer primaires au Royaume-Uni, tous performants à la date de clôture.
Les données du portefeuille ont montré un ratio de solvabilité moyen pondéré de 73,23 % et un ratio de couverture locative moyen pondéré de 177,25 %. Le coût moyen de financement a été de 88 points de base, en baisse par rapport à 92 points de base sur le Mortimer 2025-1.
La demande institutionnelle a été forte sur toutes les tranches. Les billets de catégorie A ont été souscrits 2,5 fois, ceux de catégorie B 3,8 fois et ceux de catégorie C 4,4 fois. Les billets de catégorie A, notés AAA par Fitch et Morningstar DBRS, ont été accordés à 82 points de base au-dessus du taux SONIA, contre 81 points de base pour le précédent placement.
Rod Lockhart, directeur général de LendInvest, a déclaré que cette finalisation démontre la solidité de l'accès du fonds à des capitaux institutionnels.
Le programme Mortimer a permis à LendInvest d'accéder au financement sur les marchés de capitaux institutionnels depuis sa première transaction en 2019. La nouvelle qualification STS offre un traitement préférentiel du capital à certains investisseurs et est conçue pour faciliter l'évaluation des titres.
Au 31 mars 2026, LendInvest déclarait avoir géré 5,48 milliards de livres sterling de fonds et 3,82 milliards de livres sterling d'actifs sur sa plateforme. La société opère dans le secteur immobilier britannique en matière de financement de l'acquisition, de l'exploitation et du développement.
