Les investisseurs détenteurs de fonds communs de placement traditionnels gérés activement, achetés dans les années 1990, doivent probablement payer des ratios de frais bien supérieurs à ceux facturés par les fonds négociés en bourse similaires de nos jours.
Selon une analyse récente, de nombreux fonds mutuels de détail hérités de cette époque prélèvent des frais annuels compris entre 1 % et 2 %. En revanche, les ETF rémunérés par indice de marché offrent aujourd'hui une exposition similaire à des frais nettement moins élevés.
L'ETF du marché global des États-Unis de Schwab (SCHB) est actuellement soumis à un ratio de frais de 0,03 %. L'ETF iShares Core MSCI Total International Stock (IXUS) facture 0,07 %, tandis que l'ETF Fidelity High Dividend (FDVV) est le plus onéreux des trois avec un taux de 0,15 %.
"Il est vrai que de nombreux fonds communs de placement anciens facturent environ dix fois le prix d'un fonds ETF moderne", note le rapport, mettant en évidence l'écart documenté entre les fonds de détail gérés activement à la fin des années 1990 et les fonds ETF à faible coût d'aujourd'hui.
Avant d'exécuter un arbitrage, les investisseurs de comptes imposables doivent tenir compte des conséquences fiscales. La vente d'un fonds commun de placement conservé pendant près de trois décennies peut donner lieu à des gains en capital substantiels, ce qui peut entraîner une facture fiscale suffisamment élevée pour annuler des années de réductions des frais à venir.
L'analyse suggère que des fonds à trois composantes pourraient remplacer un portefeuille patrimonial existant, tout en maintenant la diversification entre les actions locales, les marchés internationaux et la production de revenus.
IXUS a récemment enregistré un rendement annuel de 24 %, dépassant ainsi les rendements du marché américain. Le Fonds FDVV associe des positions axées sur la croissance, telles que NVIDIA, à des valeurs stables rémunératrices de dividendes, comme Coca-Cola, pour offrir à la fois une croissance du capital et des revenus trimestriels.
Les investisseurs souhaitant calculer la différence exacte des frais pour leurs participations actuelles sont invités à consulter directement le prospectus de leur fonds.
