Innoscripta SE a annoncé une augmentation de 43 % d'année en année de ses recettes au premier semestre 2026, portée par l'expansion en France, aux États-Unis et au Royaume-Uni, mais ses actions ont chuté de près de 9 % lundi après la présentation.
Les résultats d'exploitation totaux se sont élevés à 63,2 millions d'euros au cours du premier semestre 2026, en hausse par rapport aux 44,1 millions d'euros du même trimestre l'année précédente, selon l'entreprise de logiciels basée à Munich. Le bénéfice avant intérêts et impôts ajusté a progressé de 49 % pour s'élever à 36,4 millions d'euros, portant la marge d'EBIT à 57,7 % contre 55,5 % au premier semestre 2025. Le bénéfice brut a égalé les résultats d'exploitation totaux, à 63,1 millions d'euros.
La Société a réaffirmé ses orientations pour l'exercice 2026, prévoyant un chiffre d'affaires de 140 millions d'euros et un bénéfice brut d'exploitation de 80 millions d'euros. Le flux de trésorerie ajusté issu des activités d'exploitation a atteint 25,5 millions d'euros, contre 21,6 millions d'euros un an plus tôt, tandis que le flux de trésorerie libre non financé totalisait 24,9 millions d'euros. Le flux de trésorerie libre ajusté atteignait 39,8 millions d'euros, soit 108,6% de l'EBITDA ajusté, contre 90,9% pour la période correspondante de l'année précédente.
Au 30 juin 2026, la base de clients d'Innoscripta s'est étendue à plus de 2 900 clients signés, contre plus de 2 100 un an plus tôt. La durée moyenne du contrat initial s'est établie à 2,9 ans, avec un taux d'auto-renouvellement de 97 % et un taux de désabonnement inférieur à 2 %. Depuis 2020, le taux cumulé de désabonnement reste inférieur à 5 %. Environ 70 000 employés sont enregistrés sur la plateforme Clusterix d'Innoscripta en Allemagne, ce qui représente plus de 10 % de la main-d'oeuvre totale de R&D du pays.
La expansion internationale a continué en février 2026 avec des lancements en France et aux États-Unis, puis au Royaume-Uni en juillet. La direction vise un chiffre d'affaires de 1 million de dollars par nouveau marché au sein des 12 premiers mois suivant le lancement, en vue d'atteindre la rentabilité à un niveau de revenus dont le chiffre est de l'ordre d'un million d'euros. En août 2026, la société compte 15 employés en France et aux États-Unis, et un seul client dans le secteur des logiciels au Royaume-Uni. Le marché allemand des crédits d'impôt en recherche et développement se porte à 1,2 milliard d'euros par an, alors que le marché fédéral américain atteint 34 milliards d'euros, la France 7 milliards d'euros et le Royaume-Uni 9 milliards d'euros.
La discipline des coûts s'est améliorée, avec des dépenses de vente et de marketing représentant 19,6% des résultats d'exploitation, contre 20,1% au 1er semestre 2025. Les investissements en R&D ont représenté 6,1% des revenus, contre 7,1%, et les dépenses G&A ont diminué à 17,4%, contre 18,7%.
Les actions d'Innoscripta ont chuté de 9,10 %, soit 7,50 €, pour clôturer à 74,90 € le 25 août 2026, lors de la séance de bourse de Francfort.
