HP Inc. a déclaré un chiffre d'affaires de 15,7 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal 2026, en hausse de 13% par rapport à l'année précédente et dépassant l'estimation de la Wall Street de 14,34 milliards de dollars de 9,5 %. Le résultat net par action dilué ajusté a atteint 0,83 dollar, surpassant la prévision consensuelle de 0,66 dollar de 25,8 %. La société a attribué 0,11 dollar par action au profit d'un avantage de remboursement des tarifs une seule fois, tandis que le résultat par action organique a été déclaré à 0,72 dollar.
La marge brute est passée à 18,8 % par rapport à l’exercice précédent, tandis que la marge opérationnelle s’est établie à 6,5 %. Le flux de trésorerie disponible pour le trimestre s’est chiffré à environ 1,6 milliard de dollars, portant le total pour la période à plus de 2,5 milliards de dollars. Les retours aux actionnaires pendant cette période ont inclus près de 600 millions de dollars par le biais de dividendes et de rachats d’actions, avec un rendement de 3,93 % de l’action.
Après avoir terminé la séance régulière avec une hausse de 3,39 % à 30,52 $, les actions HP ont chuté de 9,21 % pendant les transactions extra-sessions, pour s'établir à 27,71 $. La plage de 52 semaines va de 17,56 à 32,19 $, avec un indice P/E cumulé de 11,1.
Les prévisions pour l'exercice fiscal 2026 sont augmentées, le BEP ajusté net étant maintenant estimé à 3,19 $ à 3,29 $, contre la fourchette antérieure de 2,90 $ à 3,10 $. Sans compter les avantages des tarifs, les prévisions ont été fixées à 3,00 $ à 3,10 $ par action. Les prévisions du flux de trésorerie libre ont été augmentées à 3,0 milliards de dollars à 3,2 milliards de dollars. Pour le quatrième trimestre, HP prévoit un BEP de 0,69 $ à 0,79 $, y compris des retombées estimées liées aux remboursements des tarifs sur l'ordre de 0,08 $.
Les revenus des systèmes personnels ont atteint un niveau record de 11,8 milliards de dollars, en hausse de 18 % sur une base annuelle, marquant le 10e trimestre de croissance consécutif. Les revenus du marché commercial ont augmenté de 22 %, tandis que ceux du marché grand public ont progressé de 10 %. Les ordinateurs à IA ont représenté 46 % des livraisons des systèmes personnels au cours du trimestre, et la direction projette que ce segment atteindra 50 % d'ici la fin de l'exercice 2026, 60 % à 70 % en 2027 et plus de 70 % en 2028.
Les revenus du secteur de l'impression ont diminué de 2% sur la base annuelle, même si l'impression industrielle a enregistré sa 12e année consécutive de croissance. Les ventes d'appareils d'impression de flotte ont progressé de 42 %, ce qui a contribué à une augmentation de 4 points de la part de marché. HP a également conclu un accord stratégique de 3 ans, d'une valeur de 100 millions de dollars, avec RRD, un fournisseur de services d'impression, afin de favoriser l'intelligence artificielle et l'automatisation industrielle dans la production d'impression.
