Salesforce Inc a publié des résultats du deuxième trimestre fiscal 2027 supérieurs aux prévisions des analystes, soutenus par une forte demande de outils d’intelligence artificielle et par les dépenses continues des entreprises. Le bénéfice par action ajusté s’est élevé à 5,90 $, dépassant l’estimation consensus de 3,27 $ de plus de 80 %, tandis que les revenus ont augmenté de 11 % sur base annuelle, à 11,35 milliards de dollars, dépassant de peu l’estimation de 11,32 milliards de dollars.
Le flux de trésorerie disponible a augmenté de 81 % pour s'élever à 1,1 milliard de dollars, comparativement aux 643 millions d'euros anticipés, alors que la société a maintenu ses marges opérationnelles non GAAP à 34,3 %. Les obligations de performances futures en monnaie constante (cRPO) ont augmenté de 14 %, représentant la hausse la plus rapide en quatre ans et nettement au-dessus de l'estimation de 10 %, reflétant un regain d'enthousiasme dans les engagements des clients.
L'entreprise a augmenté de près de 2,60 $ sa guidance globale relative à son EPS ajusté, la portant de 16,67 $ à 16,71 $, ce qui témoigne de sa confiance dans une demande soutenue. La croissance organique des revenus d'abonnement se maintient à environ 6 % en devises constantes pour le trimestre, en retard par rapport à l'estimation de TD Cowen de 7 %, bien que l'entreprise prévoyait une croissance de 7,1 % pour le trimestre en cours et de 8,4 % pour le quatrième trimestre.
Les revenus liés à l'IA continuent de croître rapidement. Le chiffre d'affaires annuel récurent d'Agentforce a atteint 1,5 milliard de dollars, en hausse de plus de 240% sur l'année, tandis que les offres combinées en matière d'IA et de données, comprenant Data 360 et Informatica, ont atteint 3,9 milliards de dollars, soit une hausse de 210%. Selon la société, plus de la moitié des réservations de produits premium proviennent maintenant de clients existants qui étendent leurs engagements.
Salesforce a également souligné les nouvelles intégrations d'IA, notamment Claudeforce, un plug-in développé avec Anthropic qui combine les capacités de raisonnement de Claude avec les données et les processus d'entreprise de Salesforce. La société a noté une augmentation de 15 à 17 % des responsables de comptes en phase de démarrage pour l'exercice 2027, ce qui appuie les attentes de croissance futures.
Un contrat de 5,6 milliards de dollars avec l'armée américaine, reconnu sur une base de jalons jusqu'en 2028, a été cité comme un moteur de revenus à long terme. La société a également guidé une croissance du CTRCP de 14 % pour le troisième trimestre, soit un point de pourcentage de plus que les prévisions de Street.
Les analystes ont répondu positivement, Jefferies et TD Cowen ayant chacun relevé les cibles de prix à 300 $ et 280 $ respectivement. TD Cowen a décrit le partenariat avec Anthropic comme un « facteur de changement de trajectoire » pour 2027. D'autres firmes, dont Mizuho, Cantor Fitzgerald et Wells Fargo, ont également ajusté leurs cibles, ce qui traduit un regain de confiance général.
En regardant à l'avenir, Salesforce a identifié sa conférence Dreamforce comme un catalyseur clé à court terme, où il envisage de présenter Agentforce v4, une nouvelle plate-forme de gestion des services informatiques, et des détails supplémentaires sur Claudeforce. Les acquisitions imminentes de Contentful et Fin devraient contribuer graduellement à la croissance de cRPO à compter du troisième trimestre.
