Gold Royalty Corp. (GROY) a annoncé mercredi qu'elle expects sa production de métal d'équivalence en or atteindra 30 000 onces d'ici à 2030, une hausse de 500 à 600 % par rapport aux 5 200 onces de 2025. La société de perception de redevances basée à Vancouver, qui est devenue publique en 2021 sans recettes et 18 redevances, détient aujourd'hui 260 actifs, dont environ 10 opérations générant des flux de trésorerie, et plus de 90 % de son portefeuille est exposé à l'or en valeur comptable.
Jackie Przybylowski, vice-président des marchés de capitaux et de la durabilité, a présenté la trajectoire de croissance lors de la conférence virtuelle Micro-Cap, prévoyant une production de 7 500 à 9 300 onces en 2026 – soit une augmentation annuelle d’environ 60 % – tout en maintenant les dépenses générales et administratives annuelles entre 7 et 8 millions de dollars. Les revenus sont estimés grimper à 120 à 150 millions de dollars d'ici 2030, à condition que le prix de l'or soit compris entre 4 000 et 5 000 dollars l'once.
Le portefeuille de l'entreprise comprend des actifs au Canada, aux États-Unis, en Europe et au Brésil, y compris des royalties sur trois des cinq mines d'or les plus importantes d'Amérique du Nord. Les principaux actifs incluent une royauté de 3 % sur la mine Malartic, située au Qatar, exploitée par Agnico Eagle au Québec, une participation au complexe des mines d'or de Nevada, exploité par Barrick et Newmont, ainsi que des acquisitions récentes telles que Pedra Branca au Brésil, acquise auprès de BHP à la fin de 2025. Les partenaires d'exploitation effectuent plus de 500 000 mètres de forage annuellement à leurs frais, ce qui soutient l'expansion des terrains existants et la croissance des dépôts satellites.
Gold Royalty reste sans dette avec une position cash positive, renforcée par une facilité de crédit non accolée de 150 millions de dollars et environ 200 millions de dollars en fonds d'acquisition. L'entreprise envisage de présenter une politique de retour du capital à son conseil d'administration en août, et envisage éventuellement d'implémenter un petit dividende régulier ou un rachat d'actions vers le début de 2027, sous réserve de l'approbation et des conditions du marché. La société modélise les transactions en utilisant un prix à long terme de l'or conservateur d'environ 3 600 dollars l'once.
Les actions de GROY étaient cotées entre 3,37 $ et 3,395 $ mercredi, en hausse de 0,60 % à 1,34 % par rapport à la fermeture précédente de 3,35 $. La fourchette de cours sur 52 semaines s’établit entre 2,45 $ et 5,455 $. Les analystes couvrant l'action, qui tous ont émis des notes de surperformance ou d'achat, ont fixé des cibles de prix comprises entre 4 $ et 7 $, ce qui correspondrait à un potentiel de hausse de 49 % par rapport aux niveaux actuels.
